①国信香港、申万宏源香港、中信建投国际等中资券商已向内地存量客户发出服务调整提示；
②多数通知存量境内客户的买入或开仓暂停、资金转入暂停，卖出平仓和查询功能仍保留；
③香港证监会5月22日发布通函及附录，对内地投资者开户和存续管理提出额外要求。
开栏语：这是一场财富管理实践的重大成果展示！在中国证券业协会指导与联合推动下，财联社特别推出“守正创新向实而行——证券业财富管理转型优秀实践”专题报道，邀约在财富管理领域表现优秀的券商，畅谈财富管理的战略布局与实践呈现，共同展现责任担当与专业价值。本篇为系列报道第15篇。
培育一流投资银行、建设金融强国，是当前资本市场深化改革的核心主线。对证券公司而言，提升服务居民财富管理的综合能力，既是打造一流投行的核心之义，也是践行金融为民、服务实体经济的重要抓手。
国金证券党委书记、董事长冉云在接受财联社记者采访时表示，近年来，国金证券围绕“直接融资服务商、资本市场看门人、社会财富管理者”三重职责，坚持以“客户长期利益为中心”的买方立场，持续推进财富管理转型，并取得积极成效。采访中，冉云结合国金证券的实践，分享了几点认识和体会。
买方立场：三重责任的共同原点
谈及证券公司在财富管理转型中的三重责任，冉云表示，作为直接融资服务商，国金证券着力打通居民财富与实体经济的连接通道，通过策略平台筛选并推介符合国家战略导向的产品，引导居民财富向科技创新、绿色低碳、养老健康等重点领域配置，让资金真正流向有价值的地方。
作为资本市场看门人，国金证券把合规风控前置并嵌入业务全流程，在开户、适当性评估、产品配置、交易等环节动态匹配、清晰揭示风险，切实守护投资者权益。
作为社会财富管理者，国金证券则以AI投顾等数字化工具降低专业服务门槛，让普通投资者也能获得平价、定制、能提升投资能力的顾问服务，县域客户数量持续增长。
在冉云看来，三者的平衡之道，在于跳出“卖方销售”的短期思维。在买方投顾模式下，客户资产的长期保值增值、信任关系的持续深化，本身就是公司最可持续的增长来源。
“把客户的利益放在前面，企业的发展自然会跟上，这是我在转型中最深切的体会。”冉云表示。
转型成效也正在经营业绩中得到体现。2026年上半年，国金证券实现营业总收入49.05亿元，同比增长27%；归母净利润13.13亿元，同比增长18.2%；基本每股收益0.356元。其中，财富管理业务收入25.42亿元，占公司营业总收入的比重达51.4%，成为公司第一大收入来源。
冉云表示，从收入结构看，公司增长的主引擎，正从依赖市场行情的传统通道业务，逐步转向以客户资产和专业服务为根基的财富管理业务。
双轮驱动：把自身禀赋做到极致
国金证券的财富管理转型，带有鲜明的互联网基因。
冉云介绍，2014年从“佣金宝”起步，国金证券没有走同质化路线，而是以线上化能力服务全国客户，并依托分支机构做好本地化、深度化服务，逐步形成“线上+人工”的协同模式。
在差异化发展方面，国金证券选择的路径是“买方投顾+金融科技”双轮驱动：以AI投顾为特色、以专业投研为底座、以普惠化为方向，在细分赛道上构筑竞争力。
这一选择，建立在国金证券对行业趋势的判断之上。
冉云认为，近年来，证券行业财富管理正在经历三个深刻转变：从牌照红利驱动的通道业务，转向以客户利益为核心的买方投顾；从“产品导向”转向“需求共鸣”，比拼的不再是卖了多少产品，而是能否输出适配的资产配置方案；从规模、费率的同质化竞争，转向专业能力与客户长期回报的差异化竞争。
与此同时，“买方化、数智化、普惠化”正在交织并进，大模型、智能体、AI投顾正从单点工具走向贯穿投资全链路的基础设施。居民财富向权益迁移、长期资金入市、养老需求崛起，为行业打开了广阔空间，也对券商的专业投研、资产配置和长期陪伴能力提出了实际要求。
围绕这一路径，国金证券完成了三重系统性转型。
在服务理念上，国金证券从卖方销售转向买方顾问，确立“客户视角、专业诚信、长期主义”的价值观，以“客需先行”为原点，构建覆盖客户全生命周期的主动式陪伴体系。
在服务体系上，国金证券建立分类分层经营体系，通过“平台+产品”双轮驱动、B2C与BCB双链路，把客户端体验与员工端赋能一体化贯通。
在服务方式上，则形成AI投顾、AI+、基金投顾协同的产品服务矩阵，构建从需求洞察到资产配置的全链路闭环。
产品端，国金证券坚持从全市场审慎筛选，搭建覆盖权益、固收、多元资产、基金投顾的立体化矩阵，以“目标盈”“全球配置”等场景化解决方案降低客户认知与选择成本，而不是做简单的“产品超市”。
冉云同时强调，人才是买方顾问落地的根基。国金证券打造客户服务知识智能体为一线赋能，把优秀投顾的经验沉淀为可复制的标准化程序，引导团队从关注短期指标转向聚焦客户长期价值。
在考核导向上，也从关注单次销售转向关注客户长期留存与信任积累，使一线投顾利益与客户长期利益进一步对齐。
金融为民：让专业服务触手可及
围绕如何提升投资者获得感，冉云介绍，近年来国金证券重点推进了两方面工作。
一是投教筑基。
国金证券构建“一体两翼、总分联动”的投教体系，以“互联网+实体”双基地为主阵地，通过动画短视频将复杂知识进行通俗化表达，以直播互动打破单向传播，并借助个性化推荐为不同受众搭建差异化投教内容。
二是陪伴同行。
国金证券构建“智能+人工”双重陪伴体系。AI投顾贯穿投前研判、投中跟踪、投后复盘的完整链路，在关键时点主动推送参考；专业人工顾问则聚焦客户个性化、复杂化需求，通过市场直播、策略解读等形式，围绕不同行情特征持续打磨内容与策略，提供一对一深度陪伴。
在服务国家战略方面，冉云表示，国金证券坚持践行普惠金融，借助线上化、智能化手段扩大专业服务覆盖面；服务新质生产力，强化对硬科技、科创主题的研究与产品供给，持续深化ETF业务的研究赋能，帮助投资者分享产业升级的红利。
向实而行：在“变”与“不变”中笃定前行
冉云表示，国金证券也清醒地认识到，财富管理转型仍在路上。
从内部看，买方顾问对投顾队伍的专业素养和复合能力提出了更高要求。如何把优秀顾问的个人经验转化为可复制、可传承的组织能力，如何让“客户视角、专业诚信、长期主义”从价值观落到日常行为，如何让一线需求更敏捷地转化为产品与服务，仍需久久为功。
从外部看，行业买方投顾转型进入深化期，金融科技正从差异化优势变为行业基础设施，竞争焦点转向以投资回报和客户体验为核心的深度价值创造；市场波动加大、客户需求日趋多元，预期管理和持续陪伴的难度也在上升。
“应对这些挑战没有捷径，只能靠专业能力的持续积累和客户立场的长期坚守。”冉云表示。
对于财富管理未来的“变”与“不变”，冉云认为，最大的“变”在于技术形态与服务方式。金融科技将更深度地重塑投研、投顾、运营和风控全链条，服务从“人找服务”走向“服务找人”，从标准化交付走向“千人千面”。
最大的“不变”，则是初心与底层逻辑：以客户为中心的人民性立场不会变，“客户视角、专业诚信、长期主义”的价值观不会变。
冉云表示，技术可以提升效率，但最终要服务于构建更深层次的客户信任，这是国金证券判断创新是否有效的根本标尺。
目前，国金证券重点布局“以AI投顾生态为核心的、人机协同的全生命周期财富陪伴”场景：主动识别客户所处的人生阶段、风险偏好与真实需求，在客户投资的每一个阶段主动、适时、适配地出现。
未来，国金证券财富管理业务将围绕三条主线持续发力：
一是深化客户需求闭环与专业服务体系建设，夯实买方顾问根基；
二是聚焦场景化客户旅程，深化“平台+产品”双轮驱动；
三是强化投资者教育与服务普惠，推动行业从“价格竞争”走向“价值竞争”。
冉云表示，金融工作的人民性，最终要落到千家万户的财富安全感与获得感上。国金证券的财富管理，不只是一个交易通道或产品货架，而是一份长期的专业托付，让每一位普通投资者，都能以可负担的方式获得有温度、有专业水准的顾问服务，在市场的周期起伏中行稳致远。
站在建设金融强国的新征程上，冉云表示，国金证券将始终坚守“客户视角、专业诚信、长期主义”，以买方投顾转型回应时代之问，以数智之力拓宽普惠之路，努力当好社会财富的专业管理者，为中国式现代化建设贡献国金力量。
