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财联社9月9日讯（记者 张良德）ST百灵（002424.SZ）实际控制人姜伟因涉嫌内幕交易股票及场外衍生品、信息披露违法及违反限制性规定转让股票，收到中国证监会出具的《行政处罚事先告知书》。

监管部门拟对姜伟及关联人顾自力合计罚没逾3亿元，并对姜伟采取5年证券市场禁入措施。这是继今年3月财务造假案处罚落地后，姜伟再一次被监管重磅处罚。

通过私募基金及场外衍生品进行内幕交易

根据公司公告披露的违法事实，姜伟的违规行为涉及三个层面，且性质严重、情节复杂。

其一，内幕交易“精准避损”。2024年3月，姜伟作为公司实际控制人兼董事长，提前知悉公司2023年将出现重大亏损、审计报告将被出具保留意见及否定意见等内幕信息。在2024年4月15日至29日期间，他通过所控制的多个私募基金账户及场外衍生品合约，进行了大规模卖出与提前平仓操作，合计避损金额达到1.56亿元。

具体来看，姜伟决策“禹慧进取3号”账户卖出贵州百灵股票1425万股，避损2971万元；同时，他通过“禹慧远见5号”“寿宁海韵61号”“金算盘豪雅1号”等多只私募产品，提前终止与华泰证券、中信建投、浙期实业等机构开展的全部场外衍生品合约，涉及名义本金合计7.97亿元，避损总额高达1.26亿元。

其二，信披虚假。2022年3月至2024年4月期间，姜伟通过“禹慧进取1号”等4个证券账户代持并交易公司股票，但未如实向上市公司报告实际持股情况，导致公司2022年、2023年年报以及多份权益变动公告中披露的股东持股情况存在虚假记载。

其三，违规减持“踩红线”。2022年10月至2023年1月，姜伟通过相关账户在集中竞价交易中违规转让受限股份，占总股本比例达0.72%。

基于上述违法事实，证监会拟没收姜伟及顾自力内幕交易违法所得共计约1.56亿元，并处以同等金额罚款；对姜伟信息披露违法及违规转让股票行为，分别处以100万元罚款；对姜伟采取5年证券市场禁入措施。此外，协助姜伟代持股票及传递交易指令的顾自力也被处以300万元罚款。

值得注意的是，本次并非姜伟首次收到监管处罚。回溯今年3月27日，贵州证监局就上市公司财务造假案下达正式处罚决定书，查实ST百灵2019至2021年、2023年销售费用核算失真，多年年报存在虚假记载。上市公司被罚款1000万元，姜伟作为时任董事长被罚款500万元，同时被处以10年证券市场禁入。

从“白衣骑士”反目到财务造假与内幕交易

此次姜伟一系列违规行为与处罚，或是其面对ST百灵近几年一系列危机的错误应对。回顾过去一年，这家公司可谓“黑天鹅”频出，陷入了治理与经营的双重泥潭。

2019年，为解决流动性危机，姜伟引入华创证券纾困。然而，这笔原本旨在救急的资金最终演变成了激烈的诉讼。2025年8月，华创证券起诉姜伟，追讨本金及费用合计高达17.61亿元。姜伟方面则反诉华创证券“恶意举报”并意图谋取控制权。

这场涉及巨额债务与公章争夺的“宫斗戏”，不仅暴露了公司治理的深层缺陷，也让外界对公司的稳定性产生怀疑。

不仅于此，2026年3月，贵州证监局查明ST百灵在2019年至2023年期间，通过未按权责发生制计提销售费用等手段，导致多年年报存在虚假记载。其中，2019年和2020年分别多计利润3.5亿元和2.41亿元。公司因此被处以1000万元罚款，时任董事长姜伟被采取10年证券市场禁入措施并罚款500万元。这也直接导致公司在短暂“摘帽”后，于2025年底再次被实施其他风险警示。

面对实控人再遭重罚的局面，公司强调，上述《行政处罚事先告知书》涉及的是实际控制人及其他违规人员，不涉及上市公司本身，也不涉及现任董事和高管，不会影响公司正常的生产经营活动。同时，公司表示该情况不触及重大违法强制退市情形。