电报解读

【CPO设备迎来缺货潮客户接连追加订单】《科创板日报》7日讯，CPO设备迎来缺货潮。全球第二大滚珠螺杆制造商上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延。除了上银之外，大银、直得、罗升、高明铁、东佑达等相关设备厂目前也都传出产能满载，必须加紧赶工才能满足客户需求。 (台湾经济日报)

客户接连追加订单！CPO设备迎来缺货潮，分析师强Call CPO设备正处于0-1阶段，2026-2030年将进入“二阶导持续为正”的上升周期，这家公司已推出满足1.6T光模块测试需求的产品，并实现量产供货，另一家的产品已在头部客户实现小批量应用。

往期回顾：9月3日17:43《电报解读》追踪到“ABF载板大厂称已拜访上游供应链十余次”，随即展开解读：ABF载板2026年产能已全部预定完毕，2028年供需缺口预计扩大至42%至51%。本文提及兴森科技，公司ABF载板是芯片封装的原材料，主要应用于CPU、GPU、FPGA、ASIC等芯片领域。ABF载板目前处于小批量生产阶段。9月7日，兴森科技涨停。

9月3日18:30《电报解读》梳理机构龙虎榜数据并覆盖“华盛昌”，发文指出：华盛昌主营光通信测试仪器，硅光晶圆产品验证获认可，拓展NPO测试产品。4.6亿收购伽蓝特并表，其Q2订单环比翻倍，下游景气，产品覆盖100G‑1.6T，切入头部客户，向硅光芯片、CPO测试延伸，助力国产替代。新推AI‑7760分析仪，集成AI智能体与RAG技术，具备智能监测诊断能力。9月7日，华盛昌涨停。

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数据中心算力碳效规范启动编制，机构预测十五五期间新增算力用电中对应5040亿千瓦时绿电需求，这家公司已向国内电信运营商、头部AI企业提供绿电直供算力解决方案，另一家为数据中心提供全生命周期服务。

中国AI大模型调用量连续十九周领跑，机构称多重因素推动AI应用领域快速发展，这家公司子公司已启动“AI原生基础设施+”战略升级，另一家拥有全链路智能营销AI平台产品。

①交换机+液冷服务器，液冷服务器已实现规模化量产，高端数据中心交换机量价齐升，AI服务器同步出货，这家公司深度受益算力基础设施建设提速； ②自动驾驶+Robotaxi，这家公司国内首批L3准入车型规模化上路试点，深度绑定百度、小马智行，第五代Robotaxi交付近千台，智能驾驶商业化落地有望加速。

七部门发文探索算力设施800V高压直流供电架构，机构称800V直流架构有望带来直流保护、备电、电容、配电连接等多环节增量需求，这家公司的产品可匹配英伟达GB300及rubin架构，另一家已针对800V HVDC系统研发出低压解决方案。

特斯拉Robotaxi下月或实现全天运营，机构预计2026年是Robotaxi由“示范运营”切换至“规模化商业落地”的关键拐点，这家公司北美生产基地获新一代无人驾驶新能源汽车客户产品定点，另一家智能驾驶相关产品已实现批量供货。