①OpenAI作为模型厂商亲自布局端侧AI，终端从运行App转向持续感知、端云协同的个人Agent，主控、声学、感知、续航等环节价值量有望抬升；②端侧AI拼有效算力和功耗控制，高性能域加低功耗常开域长期共存，这些领域有望实现AI驱动带来的量价齐升；③AI算力模组有望升级为连接加算力加模型部署的边缘系统，独立在线设备放量将打开蜂窝模组和射频前端增量。

①以记者信源加专家解读为支撑，栏目11月复盘三条线索的接力次序，发布节奏与盘面节奏多次形成对照；
            ②邀约专家结合“量+价值量+兑现顺序”点评商业航天方向，率先指出卫星制造和电源先释放业绩；
            ③游戏行业收入连续三季创新高，同时估值触及2014年以来最低，栏目邀约专家梳理产业链要点。

①机器人灵巧手客户已从科研测试转向真机数据采集，高自由度产品需求量更高，这家公司已推出高自由度全直驱灵巧手；②低自由度灵巧手也有企业的产品已进入数采中心应用，这家企业的产品侧重工业抓持，且已在建设灵巧手产线；③触觉是灵巧手重要的零部件，这家企业可提供触觉手套的柔性基材。

①光模块行业目前订单饱满，但出货由于物料原因存在快缓节奏，这类企业有望在接下来半年出货加速；②物料紧缺为制约光模块出货量稳定性的核心要素之一，这几个物料/零部件紧缺性仍未得到缓解；③预计明年光模块行业产线增长约1.5-1.8倍，信号分析仪器为800G向1.6T产线升级的核心设备，这些企业可为高端产线提供核心产品。

①光伏高效产品溢价已落到报表，头部公司盈利转正、大幅减亏，2027年有望迎来更大规模利润兑现；②“光储绿能”政策风险溢价下降利好行业估值修复，国内出口逻辑从拼价格升级为拼合规与服务；③储能容量电价加系统运行费改革让储能成为可核算资产，2027年国内需求有望增长30%-40%。