①铜+锂+钽等小金属，这家公司构建多金属品种资源品体系，逐步向国际化资源开发平台战略升级；②AI服务器向垂直供电（VPD）逐步升级，这家公司已掌握埋容埋感等核心技术、mSAP工艺，已对部分客户启动批量供货。

①增量需求数倍扩张！这个高端光模块上游材料渗透率持续提升，国产企业有望放量突围日系供应链，Ta6日4板；②AI算力瓶颈转向电力？英伟达入股电力服务商催化“算电分离”，国内出海标的或迎红利，这只低位标的底部强势拉升；③下游横跨功能性饮料+宠物食品，这个精细化工品开启涨价通道！后续旺季价格弹性可期，该公司迎资金追捧。

这家PCB制造商高阶HDI相关产品进入AI服务器供应链，SLP产品切入800G、1.6T高端光模块市场并实现量产出货。

NPO Socket在NPO架构中不可或缺，这家公司产品已对接头部光通信厂家，V槽业务或于今年末起出货，光铜+PogoPin构筑AI新成长极，有望受益AI服务器高速互联方案变革。

①估值分化的“消化”进度如何；②SK海力士发布CPO路线图，光互联有望进一步延伸至HBM接口，分析师指出细分材料价值量提升是本轮技术升级的核心；③今日全市场机构研报共发布224篇，平高电气、芯朋微评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中长飞光纤、维信诺获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，安琪酵母首次上榜，前五名依次为贵州茅台>今世缘>科达利>安琪酵母>平安银行。