【研选·大事件——读懂大市】
1、《促进网信企业高质量发展行动计划（2026-2030年）》：引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局，持续开展国家绿色算力设施建设。
2、长江存储首次公开发行股票并在科创板上市审核状态变为已受理。
3、财政部：财政金融协同促内需政策已经优化完善，8月1日起实施。
4、阿里拟配售800亿港元新股，全部投入AI建设。
5、加拿大宣布9月8日起对美国商品征收报复性关税。
【研选·行业】
消费电子|折叠屏与高端化是当前消费电子最明确的增量方向，分析师看好核心环节价值量显著提升
当前消费电子行业呈现“总量承压、结构爆发”的特征。一方面，存储芯片涨价引发的成本压力沿供应链向下游传导，叠加MLCC、PCB等关键零部件价格持续上行，对价格敏感的中低端品牌形成显著挤压；另一方面，折叠屏手机在苹果正式入局的驱动下进入加速渗透期。
Counterpoint预计2026年全球折叠屏出货量同比增长21%，折叠屏、AI硬件等结构性创新为行业打开了差异化增长空间。
财信证券何晨表示，折叠屏与高端化是当前消费电子最明确的增量方向，折叠屏结构件、UTG玻璃及柔性OLED面板等核心环节价值量显著提升，看好蓝思科技、领益智造、京东方A等。
风险提示：行业竞争加剧风险；存储价格波动风险；新品落地不及预期风险；技术发展不及预期风险；经贸摩擦等外部环境风险。
【研选·公司】
亿联网络|公司依托桌面终端、会议产品及云办公终端三大主业，通过高端新品放量、渠道深耕和全球化布局应对关税和供应链波动
①公司概况：亿联网络上半年公司实现营业收入33.49亿元，同比增长26.40%，归母净利润15.24亿元，同比增长22.92%，公司依托桌面终端、会议产品及云办公终端三大主业，通过高端新品放量、渠道深耕和全球化布局应对关税和供应链波动，业绩表现亮眼；
②看好理由：华泰证券王兴看好公司会议产品及云办公终端等新产品线持续增长，有望复制公司在SIP话机领域的成功经验，打开第二成长曲线；
分业务看，2026年上半年桌面通信终端收入15.59亿元，同比增长19.57%，主要受新上市的T7/T8系列、Wi-Fi AX系列及4GPhone逐步放量带动，公司同期推出面向北美市场的T74LTE全网通话机，持续丰富产品矩阵；
会议产品收入13.60亿元，同比增长26.43%，公司依托音视频技术积累与专业会议市场品牌优势推进市场拓展，并推出Dante高端阵列麦克风CM50 Pro及高端阵列音柱CLS120，以高精度拾音、声源定位和智能波束控制强化复杂会议场景体验；
云办公终端收入4.22亿元，同比增长61.21%，高端DECTWorkstation系列及旗舰级蓝牙罩耳耳机BH78凭借差异化创新和高端定位切入市场，叠加海外渠道先发与品牌溢价，成为增长最快的业务线；
③投资建议：王兴上调公司2026-28年归母净利润预测至30.51/35.48/40.75亿元，给予2026年24倍PE，对应目标价57.79元；
