①美光计划今年底将HBM月产能提至约10万片晶圆，较去年水平翻倍；
                                    ②美光HBM产出中12层HBM4的占比预计将从2026年初的约20%-30%，提升至年底的最高50%；
                                    ③机构估算，2026年第二季度全球HBM份额为SK海力士50%、三星电子32%、美光18%。

①美国8月非农就业人数录得16.2万人，为3月以来新高，远高于市场预期的5.6万人；
                                    ②非农数据公布后美联储9月加息预期升温，数据公布后美元指数短线走高约40点，现货黄金短线下跌逾80美元失守4400美元/盎司。

①央行等量续作5000亿元买断式逆回购操作，9月初央行再度对7天期逆回购实施零操作，市场认为这是避免主要市场利率较大幅度向下偏离政策利率中枢
                                    ②9月政府债供给放量及缴款压力是资金面的主要扰动因素，但在财政金融协同配合基调下，资金面持续大幅收敛的风险整体可控。