行业公司首次明确提及液冷泵相关订单及进展，大超预期。受益于AI算力建设浪潮，全球数据中心引领细分液冷行业规模呈百亿美元级增长，中国智算中心液冷行业迎来由百亿级迈向千亿级的产业拐点。

①3D打印沿着“表壳先行、铰链扩量、中框放量”的路径，正从点状试水走向体系化渗透；
            ②这家公司业绩有望明显提升，主要受益于市场煤价、甲醇市场价环比上涨，且上市以来第一次中期分红。

RAS靶点历经四代技术突破，彻底摆脱“不可成药”桎梏，形成成熟G12C、高弹性G12D、长期成长Pan-RAS三层差异化赛道，需求端增量逻辑清晰。行业2026-2027年进入临床数据、新品审批密集兑现窗口，基本面持续向上。

不同赛道海内外市场盈利禀赋存在明显分化，多数行业海外业务毛利率显著高于行业整体毛利率。其中，传媒、医药生物、计算机等行业海外毛利率显著高于整体水平。

①AI正在推动半导体测试设备行业景气由传统周期修复转向结构成长，分析师看好相关产业链公司；
            ②全球物联网模组龙头厂商，二季度单季净利创历史新高，算力模组与端侧AI打开升级空间。