机构预计NPO有望在2026至2028年为放量黄金期，NPO Socket是实现光引擎可插拔维护的物理基础是纯增量领域。公司战略切入NPO Socket，从传统连接器向AI核心器件跃迁有望带来价值重估。

①莱茵河考布段水位已降至历史最低点，2018年莱茵河枯水曾导致维生素A价格暴涨，涨幅达116%；②1.6T光模块的PCB需采用mSAP工艺，而mSAP工艺必须依赖可剥离超薄铜箔，但全球龙头三井扩产速度远低于需求有望带来国产机会；③公司已成功开发出光模块透镜固定用胶、高导热胶、导电胶、底填胶等产品，成功搭上CPO概念热潮。

公司深度绑定全球光连接器龙头，配合研发的MPC专为光纤直连芯片而设计，是CPO中光信号与硅光芯片耦合的核心连接器件，已通过客户认证、处于NPI阶段，有望受益于英伟达CPO量产。

①下半年国产超节点的批量交付，交换机需求正迎来从传统集群到超节点架构的结构性跃升，公司交换机产品已覆盖100G、400G、800G数据中心产品；②英伟达官宣Spectrum-X CPO交换机全面量产，公司作为A股唯一进入英伟达官方供应链的光器件企业有望快速成长；③随着市场从高位情绪抱团向低位补涨切换，资金迎来了对“纯粹情绪载体”的极致追逐。

中际旭创入股中石科技带动光模块散热，氮化铝凭借其数倍于氧化铝的热导率及与硅高度匹配的热膨胀系数，已成为高速光模块、高功率芯片散热等场景的刚需材料。根据华泰证券表示，2026/27年光模块封装有望拉动高端氮化铝粉体需求601/2373吨。