制冷剂行业景气上行，供给削侧减配，额需求有望持续增长，制冷剂供需关系有望进一步收紧。随着制冷剂行业景气向全产业链扩散，含氟聚合物、电子级氢氟酸、氟化液等高端材料正加速构筑氟化工的第二增长极，在AI算力、半导体国产化等趋势驱动下，长期成长空间广阔。
分析师详细梳理液冷板块部分代表性公司。
①近期液冷重新成为科技轮动中较强的分支，分析师看好具备系统能力和持续获取订单能力的龙头优势会重新放大； ②受益红外渗透率提升需求爆发，公司在手订单充裕、新接订单情况向好。
超强厄尔尼诺预期升温，农产品价格进入上行通道，最新整理相关农产品产能、产量等（附表）。
①染料即将迎来旺季，价格持续上扬，近期染厂询单备货意愿提升； ②这家综合金融平台上半年投资收益兑现较强，产业投资贡献提升。
具备“感知、理解、交互”能力的下一代智能终端入口，大模型补足了多方面的能力短板，这类产品仍处于消费端导入期，全球市场处于快速放量阶段。
