制冷剂行业景气上行，供给削侧减配，额需求有望持续增长，制冷剂供需关系有望进一步收紧。随着制冷剂行业景气向全产业链扩散，含氟聚合物、电子级氢氟酸、氟化液等高端材料正加速构筑氟化工的第二增长极，在AI算力、半导体国产化等趋势驱动下，长期成长空间广阔。
当下AI周期，全球主要大模型公司的上市与融资地呈现多元化格局，中国科技企业更多选择在A股或港股完成上市与融资，华尔街已不再是唯一的叙事中心。
①教育行业是AI重要的应用场景，龙头教育公司有望受益“AI+教育”的发展； ②国内领先的医药研发服务企业，订单需求释放带动收入增长与业绩扭亏，盈利能力拐点明确。
PCB+创新药+AI应用+CPO+芯片，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
①三星电子已在第九代3DNAND中引入钼金属化工艺，钼供需缺口有望持续扩大； ②国内领先的医药研发服务企业，随着生物医药行业投融资热度企稳回暖，后续实验室业务的毛利拐点值得期待。
AI算力狂飙，磷化铟成为关键“刚需材料”，最新整理相关产业链公司市占率、产能、产量等（附表）。
