①全球半导体设备景气度持续上修，海外交期大幅延长，分析师看好国内设备环节出海正在加速；
            ②国内领先的高性能特种功能材料企业，向"声-光-电"高阶特种材料平台跨越，打开成长空间。

AI算力和能源安全改写电力格局，该领域迎来近年来最活跃的发展期，多家科技巨头积极投资相关项目，机构认为批量化建设节点下产业链有望持续受益。

①美联储议息会议表鹰实鸽，叠加日元救市或将导致美元指数走弱，金价有望在震荡中触底回升；
            ②全球领先的一体化CRDMO龙头，上半年业绩持续高增，核心管线陆续商业化放量。

锡行业投资逻辑已经逐步由传统消费电子周期切换至AI资本开支驱动的新成长周期。供给端全球资源约束长期存在，需求端AI服务器、先进封装、高速互联等新兴领域持续贡献增量，同时流动性预期中期有望改善，锡价具备继续上行基础，有望突破前高。

①短期矿铜供给紧张，铜社库处于低位，价格中枢有望持续抬高；
            ②公司血液净化业务有望从基础耗材国产替代进一步迈向高端产品升级。