锡行业投资逻辑已经逐步由传统消费电子周期切换至AI资本开支驱动的新成长周期。供给端全球资源约束长期存在，需求端AI服务器、先进封装、高速互联等新兴领域持续贡献增量，同时流动性预期中期有望改善，锡价具备继续上行基础，有望突破前高。
①公募基金改革提速，含基量成中小券商竞争胜负手； ②这家券商投资业务量价齐升带动业绩大幅增长，财富管理与资管业务保持稳健。
适应症有望拓展至更多领域，这类产品开创肿瘤治疗新范式，行业正朝着商业化阶段迈进，国内呈现加速追赶趋势，市场空间预计逐步打开。
①液冷行业从试点走向批量交付，英伟达VR200机柜规模化出货为核心驱动，分析师看好业绩兑现确定性较强的核心标的； ②红海航线运价暴涨，这家公司有望直接受益。
苹果首款折叠屏有望9月亮相！巨头强势入局，柔性屏赛道迎来机遇，最新整理折叠屏产业链成本占比等（附表）。
AI与国产化双重机遇叠加，国内测试机行业迎来快速发展机遇，四大国产厂商各据赛道。
