锡行业投资逻辑已经逐步由传统消费电子周期切换至AI资本开支驱动的新成长周期。供给端全球资源约束长期存在，需求端AI服务器、先进封装、高速互联等新兴领域持续贡献增量，同时流动性预期中期有望改善，锡价具备继续上行基础，有望突破前高。
AI金属回收行业成长并非简单产能扩张，而在于“收得来、提得出、卖得好、合规强”，各公司产能产量一览。
AI应用+光纤+液冷+CPO+创新药，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
①苹果进入新品集中发布期，叠加Q3进入消费电子备货旺季，分析师看好相关产业链公司； ②这家公司AI硬件（液冷、光模块）、新能源、机器人等新兴赛道订单加速放量，业绩有望持续兑现。
A股中观景气跟踪一张表：电子景气延续，资源品价格偏强。
英伟达NVSwitch板卡计划使用PTFE材料，国内上半年PTFE产量近10万吨，这两家公司合计拥有近8万吨年产能，产业链相关企业布局一览（附表）。
