锡行业投资逻辑已经逐步由传统消费电子周期切换至AI资本开支驱动的新成长周期。供给端全球资源约束长期存在，需求端AI服务器、先进封装、高速互联等新兴领域持续贡献增量，同时流动性预期中期有望改善，锡价具备继续上行基础，有望突破前高。
①短期矿铜供给紧张，铜社库处于低位，价格中枢有望持续抬高； ②公司血液净化业务有望从基础耗材国产替代进一步迈向高端产品升级。
最新分散染料价格持续上涨。
①纺织业利润增速扩大， 分析师看好下游品牌客户去库存改善带来的需求逐步恢复； ②国内铜铅锌矿业龙头，矿产成长性优异，增量预期强。
AI应用+芯片+机器人+PCB+智能电网，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
中国大模型登顶全球榜单，AI应用落地场景持续扩展，一文梳理AI应用各细分行业相关企业情况（附表）。
