①Kimi K3是全球首个开源的3万亿级别模型，国产AI大模型迭代将驱动国产算力与交换芯片需求高增；
            ②公司卡位核心稀缺光学赛道，产能扩张不断落地，业绩进入加速放量期。

迎接超节点的大时代，华为、紫光股份、锐捷网络、中科曙光、中兴通讯等多家公司集中展示了各自的超节点产品线。国产算力正从单点性能追赶转向系统架构创新的新阶段，超节点方案有望成为国内AI算力基础设施的重要演进方向。

①分散黑染料7月前后涨价4000元/吨至年内高点，行业集中度有望持续提升，一体化龙头将充分受益于供给收紧与涨价周期；
            ②粘胶短纤、有机硅双龙头景气反转在望，这家公司直接受益。

本文梳理国新投资截止2026年一季度末A股持仓明细。中国国新控股有限责任公司7月19日发布消息称，坚定看好中国资本市场发展前景，坚定支持央企科技创新和高质量发展，旗下国新投资有限公司相关主体已经使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定，未来还将继续用好用足再贷款这一政策工具，同时配以自有资金继续增持中央企业股票。

①能源保供办法意见稿发布，明确省内长协电价由供应方与需求方通过市场交易形成，分析师看好火电转型新能源运营的标的；
            ②聚焦肺癌领域的创新药企，上半年业绩超预期，新品放量打开成长天花板。