导读：①算力硬件短期回调、资金分歧加大，但AI长期成长逻辑不变，海外巨头上调资本开支印证行业高景气；②超节点概念逆势独立走强，产业落地提速，2026 年有望迎来商业化放量，若行情延续或将带动整条国产算力链；③半导体设备材料走势相对抗跌，估值情绪尚在修复，其后续表现是科技板块重要观察风向标。

昨日市场呈现震荡分化，三大股指涨跌不一，其中双创指数午后震荡走弱，全天跌幅超2%，成长赛道短期迎来明显的技术性回调与情绪释放。

昨日算力硬件再度调整，中际旭创、新易盛、东山精密、天孚通信、源杰科技均跌超5%。可见资金对于算力硬件的分歧仍较为明显，在经历前日修复后，依旧存在不小的抛压。但从产业基本面来看，AI行业长期成长逻辑并未发生动摇。隔夜谷歌母公司Alphabet再度上调2026年资本开支预期，充分印证全球AI产业扩张节奏并未放缓，行业高景气度延续。

当前算力赛道的调整更多是市场短期情绪波动与技术性回调所致，并非产业逻辑逆转，后续随着短线悲观情绪充分出清，板块具备较强的修复预期。而核心科技龙头的企稳力度与修复节奏，将直接决定本轮市场反弹的空间高度与行情持续性。

超节点概念逆势走强，成为科技赛道中走出一定独立性的细分题材，共进股份走出4天3板的强势走势，华勤技术成功封板涨停，板块资金做多意愿强烈。从产业端来看，目前国内多家国产芯片厂商、算力基础设施服务商已陆续发布并展示自主可控的超节点全系产品线，技术落地进度持续超预期。随着国产芯片产能逐步释放、规模化量产落地，2026年有望成为国产超节点产业商业化放量的元年。

超节点概念作为近期持续发酵、资金关注度不断抬升的算力细分题材，持续获得短线资金的重点青睐。倘若后续板块行情能够延续当前强势，有望进一步激活市场对国产算力赛道的风险偏好，进而带动国产 TPU、智算基础设施、服务器、网络设备等整条国产算力产业链集体走强。

半导体设备与材料赛道的产业边际变化同样具备较高跟踪价值，从昨日市场盘面表现来看，半导体设备板块获得资金明显承接，相较于高位回调的算力硬件板块走势更为稳健。目前板块整体估值与情绪仍处于修复阶段，后续能否依托强劲的产业基本面再度突破走强、开启新一轮行情，将是科技赛道后续布局的核心观察要点。