①上海电网最高用电负荷创历史新高，电力板块逆势活跃，焦点公司收获涨停；
②端侧AI升级将带动品牌厂商、系统级芯片及消费电子零部件等环节的增量需求，相关公司大涨。
注：财联社VIP为内容资讯产品，并非投资建议。以下内容仅为资讯价值展示非对相关公司的推荐建议，非未来走势预测。投资有风险，入市需谨慎。
市场热点一 超节点
消息面上，WAIC期间，华东地区（杭州）首座国产TPU千卡智算集群落成仪式举行。该集群由杭州电信、中兴通讯与中昊芯英联合打造，为中国电信体系内首个大规模国产TPU集群部署项目。
7月21日19:55《狙击龙虎榜》追踪市场热点，指出共进股份作为A股中覆盖交换机、服务器等数通产品的ODM/JDM制造企业，在数通领域拥有多年的研发代工制造经验，具备从SMB、园区到数据中心的综合解决方案能力。其在7月22日收获涨停。
7月21日20:58《财联社早知道》追踪到北京将布局建设Token工厂，力争下半年新增智能算力5万P，指出机构称国产算力产业正迈向系统级商业化落地阶段，提及锐捷网络拥有多款硅光技术、液冷技术的数据中心交换机，其在7月22日触及20cm涨停。
7月22日08:21《九点特供》指出从北京市经信局获悉，下半年将围绕数字经济标杆城市建设年度重点任务，制定Token经济发展政策，围绕Token生产、分发和应用等关键环节，布局建设Token工厂、Token分发平台，推动在工业、教育、文旅等重点领域创新应用，提及锐捷网络。其在7月22日触及20cm涨停。
7月16日13:29《风口研报》精选“锐捷网络”公司研报并加以梳理，发文指出：公司为国内头部交换机企业，互联网资本开支上行带动网络需求扩容利好公司。2026上半年净利预增32.71%-65.88%，预付款大增印证备货充足，收入兑现有保障。云厂商加大IDC投入，公司依托智算网络方案落地AI场景，JDM模式稳固合作，400G/800G交换机迭代持续打开营收增长空间。锐捷网络5日最高涨28.26%。
7月19日18:37《电报解读》追踪到“壁仞科技推出NPO光互连、分布式解耦架构超节点方案”，随即展开剖析：随着国内外AI高速光互联产业共识增强，NPO的技术创新与产业协同将进一步强化AI光通信逻辑并加速市场空间释放。本文提及紫光股份、锐捷网络。紫光股份3日最高涨18.16%、锐捷网络3日最高涨28.48%。
7月21日17:45《风口研报》精选“盛科通信”公司研报并加以梳理，引用分析师观点指出：公司作为超节点交换芯片龙头，近期大幅上修销售商品额，本次增加的预计金额系基于潜在的合同及订单签订的口径上限预测，将成为下半年国产交换芯片订单持续增长的起点；此外，公司高性能核心交换芯片项目产品研发持续突破，其中2.4T芯片已经量产，12.8T/25.6T产品已在客户处进入市场推广和逐步应用阶段。盛科通信日内最高涨16.3%，收涨8.89%。
7月21日22:26财联社VIP《金牌纪要库》特联合蜂网火线直连“AI算力产业链”领域专家，围绕“Kimi K3能力跃迁、长程Agent算力需求及超节点基础设施变化”展开交流。文章提及利通电子、锐捷网络、盛科通信-U在内的多家公司，其中利通电子在7月22日涨停，锐捷网络区间最高涨13.66%，盛科通信-U区间最高涨8.89%。
7月20日09:27《盘中宝》发文并指出：算力瓶颈仍是AI产业核心约束。展望后续，随着Fable5等新一代模型上线及Agent应用放量，认为Anthropic、OpenAI的ARR有望再度加速，模型侧商业化验证将成为算力板块的下一个核心催化。文章提及利通电子，公司2连板。
市场热点二 电力
消息面上，国家发改委数据显示，7月10日全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。
7月21日08:23《九点特供》解读龙头板块电力，指出“十五五”电力政策侧重点从供给扩张转向系统消纳，新能源有望从高速增长转向为高质量增长，机构关注政策催化下战略地位提升的稳定电源核电及水电等电力板块机会，提及立新能源、华银电力，其在7月21日、22日收获连板。
市场热点三 有色
有分析认为，在全球能源转型与AI算力基建双重驱动下，铜、铝等工业金属需求端持续扩张，而供给端受矿山品位下降、新增产能有限等因素制约，供需格局中长期偏紧；贵金属方面，全球央行购金趋势延续，为板块提供坚实支撑。
7月21日20:27《风口研报》精选“铜”主题研报并加以梳理，发文指出：3月铜价下跌后，库存去化速度超出市场预期，国内铜社会库存降幅达71%，快速去库背后反应的供需紧张逻辑正在逐步兑现；当前需求端电网&AI双重驱动，叠加流动性预期逐步扭转，电网投资计划有望支撑电力用铜需求高增；据此，分析师指出下半年铜矿紧缺向精炼铜环节的传导或是大概率事件，铜板块有望迎来盈利上修和估值修复的共振。本文提及金诚信，其在7月22日触及涨停。
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