一轮债市回调，银行理财团队便迎来客户密集问询；利率持续走低，保险机构在固收与权益之间反复权衡；七八只基金分散在不同平台，高净值客户难以厘清真实盈亏。

低利率环境下，不同属性的资金各有配置焦虑，也在共同寻找更适配的资产管理方案。真正的资产管理，不再追求“一招鲜”，而是深入理解每一类资金的负债属性、风险偏好与流动性需求，进而提供更适配的解决方案。

聚焦银行理财、保险资金、财富客户三大核心客群的真实痛点，平安证券资产业务依托专业投研与工具能力，打造固收增强、红利增强、平安30主账户FOF三大产品线，以组合配置策略回应不同资金的配置需求。

帮银行理财“减震”：固收增强的双轨策略

净值化转型后，银行理财 “保本稳息” 的市场预期被打破，而产品以债券、存款为核心配置的结构，使其极易受债市波动影响，净值回撤往往直接拉低客户持有体验，这是全行业共同面对的挑战。

平安证券资管的固收增强策略以利率中性策略为核心逻辑，底仓动态优选债券标的，信用端通过品种轮动、量化择券严控信用风险、挖掘稳健收益；同时通过国债期货、利率互换等衍生品工具构建对冲头寸，力争降低利率单边大幅波动对组合净值的冲击；在此基础上辅以趋势策略，在确定性较高的市场环境中捕捉超额机会。

“我们不押注利率单边走势，而是通过多策略组合平衡风险与收益。”证券总部资产管理事业部副总经理黄杰介绍。针对不同风险偏好，策略设置两套可选模式，一是稳健低波模式侧重对冲效果，以低波动为核心目标；二是稳健进取模式以利率底仓为基础，结合趋势策略与中性策略提升收益弹性。

针对银行理财资金申赎频繁的特点，团队专项优化申赎清算流程，提升资金周转效率。截至 2026 年 6 月，平安证券资管服务银行理财资金规模超 250 亿元，头部银行客户单户合作规模突破百亿。

让险资入市“走得稳”：红利增强的双轮驱动

同样面临收益与波动平衡难题的，还有保险资金。作为市场长期资金的 “压舱石”，险资的权益配置之路有着更特殊的约束。在利率下行背景下，保险资金因固收收益不足而需增配权益资产，但权益波动性与负债端“长久期、绝对收益”特性存在错配，配置平衡难以把握。

平安证券资管的红利增强策略，正是为这一“稳与进”难题设计。策略框架为“红利打底、成长增强”：以高股息资产为核心底仓，发挥其现金流稳定、波动率低的特性，匹配保险资金“长久期、绝对收益”的负债属性；同时引入科技成长类资产作为增强部分，捕捉市场反弹机会，弥补纯红利策略在成长风格中的弹性不足。

该策略并非简单拼盘，而是基于两类资产相关性特征的主动组合管理。团队通过定量筛选缩小红利个股范围，叠加基本面研究精选优质公司；在成长端，采用“宏观经济+中观行业+微观情绪+事件驱动”的自上而下框架精选标的，并结合中观择时体系，兼顾中长期配置与短期交易机会。

策略执行坚持“主观+量化”相互赋能：主观研究深挖基本面逻辑，量化模型捕捉市场微观结构，两者互为验证；重大方向决策经投决会集体审议，确保纪律性。同时，建立“投前—投中—投后”全流程智能风控体系，实现信用、市场、流动性等多维度风险的动态监控。

把碎片化的账户“装进一个篮子”：平安30主账户从“产品组合提供者”到“客户主账户管家”

相较于机构客户的专业配置，个人投资者面临的往往是“看得见的产品，看不见的组合”。跨渠道配置十几只基金，看似分散风险，实则底层资产高度同质化，既看不清整体风险敞口，也难做出调仓决策。

针对这一困境，平安证券资管推出平安30主账户FOF解决方案，在投前对客户全账户进行全面诊断，结合客户风险偏好与个性化需求，定制专属投资方案。打破渠道壁垒，从“产品组合提供者”到“客户主账户管家”。

通过平安30主账户客户不仅能实时掌握整体组合的运作全貌，更能将关注焦点从“单只基金的涨跌”升维至“整体资产配置的科学性”。“长期来看，组合配置效率的小幅提升，对收益的影响往往远高于单只产品的短期超额。” 平安证券资产管理事业部组合投资组总经理李昭明表示。

面对“买什么基金、什么时候买卖”的抉择难题，团队围绕资产、策略、基金三个维度专业的投研体系与严格的风控机制，动态调整基金配置，并通过账户周报、月报、投资沙龙等多种方式，提供高频专业陪伴。这一模式不仅提升了客户的粘性与满意度，更帮助客户在震荡市场中实现稳健的资产增值，真正做到了客户省心选、省时配、省钱赚。

从银行理财的稳健收益诉求，到保险资金的长钱配置难题，再到高净值客户的碎片化困局，平安证券资产管理事业部以固收增强、红利增强、平安30主账户FOF三条产品线，回应不同资金的真实需求。其底层逻辑始终一致：资产管理的价值，不在于追逐短期极致回报，而在于深刻理解客户负债属性与风险偏好，通过专业能力提供适配的解决方案。

这三条产品线，构成了平安证券资管业务当前服务客户的核心能力版图。它们的起点不是产品设计，而是客户真实的投资困境——先看清风险在哪里，再决定收益从哪来。

从规模驱动到能力驱动，从产品销售到解决方案，平安证券秉承“成为有温度的证券平台服务商”，推动资管业务从规模驱动向能力驱动、从产品销售向解决方案转型，"聚焦“固收+”主航道，走“少而精”的特色化发展道路。未来，将继续以客户为中心，用专业能力，为每一笔资金寻找更适配的安放方式。