AI应用估值切换扰动市场，南方基金旗下恒生科技ETF南方（520570）低处布局窗口再现

截至13:10，恒生科技指数报5688.2点，下跌2.63%；恒生科技ETF南方（520570.SH），换手率2.75%。

今日AI应用方向承压，摩根大通下调两家AI大模型公司长期估值框架（2030年预期市盈率由30倍下调至20倍），相关标的跌幅居前，拖累港股科技板块整体表现，恒生科技ETF南方同步下探。市场同时呈现结构性分化，避险情绪升温、半导体方向相对活跃。当前恒生科技指数PE-TTM约22.80倍，处历史相对低位，安全边际仍存，短期波动不改中长期AI产业重估逻辑。

作为中国核心科技资产工具，恒生科技ETF南方（520570）覆盖互联网、半导体与AI产业链群体，中长期AI化重估配置价值值得关注。恒生科技ETF南方（520570），场外联接基金（A类：020988；C类：020989）。

①公募大调十大重仓股，中际旭创位居头号重仓股，AI硬科技接管核心仓位；
                                    ②贵州茅台退出该行列，消费股罕见缺席公募十大重仓股；
                                    ③增持榜TOP10科技股占据一半，一众知名经理增持中芯国际、三环集团等；
                                    ④减持榜TOP10满屏金融、能源、传媒资产，张坤带头减持分众传媒、中国海洋石油。

①本周，金梓才四只产品彻底解除限购，张明昕一产品彻底解除限购，另外两只产品的限购金额放松至200万元；
                                    ②金梓才和张明昕均为绩优基金经理，二季度分别为投资者大赚197.06亿元和258.59亿元；
                                    ③放松限购操作释放积极信号，但业内人士也提示投资者需关注波动风险，避免盲目投资。