野村证券表示2026年下半年将迎来大级别零部件供应缺口，静电卡盘作为刻蚀与沉积设备最核心的功能部件国产化率仍不足5%，全球市场超90%份额被外企垄断。公司是A股中唯一已实现静电卡盘批量供货的上市企业。

①随着国产超节点的落地全国算力网有望迎来加速建设，晶圆代工作为芯片制造的核心产能卡口，是本轮国产算力放量中高壁垒、高确定性的受益环节；②全球造船业正经历一轮长周期景气上行，公司作为“民营造船第一股”仅用一年半时间便已超额完成重组时约定的三年累计业绩承诺。

早盘受利好提振指数集体高开后震荡分化，沪指相对强势，市场量能温和放大，整体呈现底部修复特征。当前资金风险偏好弱，增量资金集中布局油气、煤炭、电力、白酒等高股息防御板块。科技板块内部分化极致，国产算力分支逆势领涨，光模块板块企稳回暖，但存储、PCB、半导体、MLCC等赛道持续萎靡，上游物料业绩普遍偏弱成为主要拖累。整体来看行情目前以防御修复为主，后续市场全面回暖仍需科技成长主线企稳发力。

①“Kimi时刻”刷屏华尔街，综合能力仅次于Anthropic的Claude Fable 5和OpenAI的GPT-5.6 Sol，公司早年两轮投资月之暗面；②公司公布半年度业绩预告，二季度业绩实现爆发式增长，整体表现大超市场预期；③超细间距混合键合是实现韬定律逻辑折叠最重要的物理底座，公司作为超细间距混合键合唯一成熟量产平台，还是华为全系芯片第一大封测合作伙伴。

国产超节点的核心在于集群替换，即一旦采用自主RoCE架构，就需要全栈国产方案，包括交换互联的标准定义。公司是国内少数具备完整自主RoCE智算网络标准定义与万卡级超节点交付能力的厂商，自研AI-FlexiForce无损组网方案深度适配昇腾等国产GPU超节点集群。