Palantir“本体+FDE”模式的成功，彻底印证了产业AI与主权AI才是未来核心方向，海致科技作为“中国版Palantir”今天一度大涨超50%。该公司是A股中技术路线最接近、落地进度同步且具备国家队资质的核心标的，目前正处于从“数据智能基础设施”向“产业级AI Agent核心供应商”跃迁的价值重估起点。

①近期Lumentum CEO表示磷化铟的供应紧张程度已超越DRAM和NAND存储芯片，AXT财报以真金白银验证了AI光互联需求的爆发式增长；②公司超百亿元的长期算力订单锁定了未来3至5年的高确定性收入，并正从行业的“签约潮”迈入“加价潮”这一关键阶段；③今年下半年将迎来银行业务类智能体应用的落地破局，预计部分头部银行率先上线面向客户的业务类智能体应用，关注银行网点AI Agent化的核心基础设施供应商。

氧化铪作为存储芯片的高k介电材料正迎来量价齐升的节点，根据评估机构阿格斯表示，今年迄今铪市场涨幅已达39%，同比价格更是飙升至去年同期的3.5倍以上，且生产商长协订单已排满，暂无额外现货可即时出货。公司锆铪分离半工业化产线已可连续且稳定产出4N级以上氧氯化铪及氧氯化锆，均为电子级产品，并已向下游半导体领域客户送样。

①英伟达Rubin Ultra降配，提升互联成本降低内存成本，其中Scale-up成本占比从4%提升12%，直接推高单 GPU对应的高速光模块及上游核心光器件配套价值量；②OA是B端AI Agent最天然的落地入口，公司凭借数万家客户积累的场景厚度，有望从协同管理软件龙头进化为企业智能体经济的核心枢纽；③人形机器人更广泛的适用性和算法上的壁垒决定了触觉板块庞大的利润空间，有望成为下一个丝杠。

公司发力企业级AI智能体平台，依托安全大模型+智能体蜂群架构，深度布局Agentic AI基础设施，卡位百亿智能体产业浪潮。