【热点导读】

AI芯片带动先进封装需求，台积电CoWoS产能持续扩产仍供不应求

创历史新高！我国上半年创新药对外授权约1100亿美元

世界人工智能大会华为昇腾950超节点将首次真机亮相

Meta重金加码数据中心，机构称AI硬件产业链的需求强劲

14部门部署开展康复辅助器具产业扩能提质三年行动

美国光伏巨头Sunrun进军“卖算力”赛道

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AI芯片带动先进封装需求，台积电CoWoS产能持续扩产仍供不应求

行业媒体报道，AI芯片带动先进封装需求，台积电CoWoS产能持续扩产仍供不应求，订单外溢效应开始显现。订单外溢效应下，封测厂包括日月光、矽品、力成、京元电等顺势受惠，AMD在5月就点名联手日月光、矽品及力成布局2.5D先进封装产能。

在摩尔定律制程微缩红利逐渐衰减的背景下，先进封装已成为“超越摩尔”的核心路径。目前，全球先进封装市场正迈入由AI算力驱动的阶梯式高速成长通道，CoWoS总产能的供需偏紧状态预计将持续至2027年。机构指出，整体而言，先进封装已演变为重资产、高壁垒的前中道集成工业，是未来全球算力竞争的物理基石。

上市公司中，通富微电是集成电路封装测试服务提供商，为全球客户提供设计仿真和封装测试一站式服务。先进封装已大规模产业化，先进封装收入占比超过70%。华天科技主营业务为集成电路封装测试，拥有FC、TSV、Bumping、Fan-Out、PLP、2.5D、3D等先进封装技术。目前，公司持续扩大包括存储芯片在内各个领域的封测能力。

创历史新高！我国上半年创新药对外授权约1100亿美元

据媒体报道，记者从国家药监局了解到，截至6月30日，我国创新药对外授权共81笔，交易总额约1100亿美元，达2025全年对外授权交易总额的80%。统计显示，今年上半年，我国创新药对外授权交易，涉及肿瘤、代谢、免疫和神经等10个治疗领域，主要受让企业来自美国、英国、法国、意大利等20个国家和地区。国家药监局药品注册司副司长蓝恭涛介绍，我国在研新药数量约占全球30%，位列全球第二；中国医药产业创新效率居世界前列。

中信证券指出，2026年下半年中国创新药产业基本面稳步向好，核心来自研发质量提升、全球价值验证和盈利能力改善，中国创新药正逐渐进入全球注册+商业化兑现阶段，建议下半年重点配置中国创新药方向。

公司方面，凯莱英自成立发展二十五年长期深耕主营业务，专注于创新药CDMO领域，已将小分子CDMO服务能力扩展至更多类别新药。石药景峰重整转向“中成药+创新药”双轮驱动，将聚焦合成生物学与创新药械领域。

世界人工智能大会华为昇腾950超节点将首次真机亮相

2026世界人工智能大会即将开幕，华为昇腾950超节点将以业界最大规模超节点的真机形态首次与公众见面。这标志着昇腾在超大规模算力基础设施领域再上新台阶，为大模型时代提供坚实算力支撑。除了旗舰级的950系列，昇腾还将带来Atlas850E风冷超节点真机展示。

Atlas950SuperPoD从基础器件、协议算法到光电技术，实现系统级创新突破，全局统一内存编址，加速万亿参数大模型训练与推理部署。华源证券宁柯瑜认为，这标志着昇腾在超大规模算力基础设施领域再上新台阶，为大模型时代提供坚实算力支撑。随着国内AI大模型进入加速发展期，国产超节点凭借高密度集成、高速互联、全局协同的核心优势，有望实现量产与渗透率提升，持续看好高景气度的国产算力板块。

上市公司中，紫光股份基于国产GPU方案的整机柜32卡交换节点已具备POC展示和小批量发货能力；256卡交换节点已进入回板调试环节，相关端口已成功点亮。2026年5月正式发布面向万亿级大模型的全系列超节点UniPoDS80000。恒为科技与合作伙伴联合推出了纳秒级低延时OCS光交换机，并探索在正交架构下实现全光或光电混合互联超节点的可能性，若后续商业化落地顺利，公司估值体系有望迎来重大跃升。

Meta重金加码数据中心，机构称AI硬件产业链的需求强劲

据媒体报道，META宣布将追加400亿美元投资路易斯安那州数据中心，Meta正在将该数据中心扩展至5GW的计算容量。Meta承担数据中心所用能源、水资源及相关基础设施的全部成本。Meta最近与Entergy的协议将资助七座新的天然气发电厂、三座电网规模电池、核电升级率及其他采购电力。

机构称，Meta加码数据中心建设，有效缓解了市场对于算力供给过剩的顾虑。只要头部云服务商持续加码数据中心、服务器、芯片及电力配套设施建设，AI硬件产业链的需求支撑逻辑便不会动摇，后续存储、半导体设备板块有望在财报季迎来业绩兑现。

公司方面，华丰科技的高速背板连接器及高速线模组产品广泛适用于数据中心用高端服务器、交换机、超级计算机等领域。东阳光拟收购的秦淮数据是中国市场领先的第三方IDC运营商，收入均来自超大规模算力基础设施的运营，服务CSP、云厂商等客户。

14部门部署开展康复辅助器具产业扩能提质三年行动

近日，民政部等14部门联合公布《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026—2028年）》。本次《方案》立足民生刚需与产业升级双重目标，明确提出到2028年，逐步形成主体壮大、载体支撑、品牌提升、市场活跃、创新引领的产业发展新格局。《方案》提出“应用示范引领、产业优化升级、创新能力提升、政策效能提升、市场环境优化、人才队伍赋能”六大行动。

当前，我国60岁及以上老年人口达3.2亿，其中失能老人约3500万，预计2035年将进一步上升至4600万。“一人失能，全家失衡”，是失能老人家庭的真实写照。而聘请专业护工进行照顾的费用通常在近万元每月。此外养老看护市场面临极大的供不应求，持证护理人员仅50万人左右，供给缺口极大，并且出现结构性失衡。方正证券郭彦辰分析指出，对智能化设备来说，按50%-70%的支付比例，个人需自付的费用明显减少，大幅降低使用门槛。明确的需求预期叠加政策红利，康养机器人正从“锦上添花”走向“刚需标配”。

上市公司中，麦迪科技在智慧养老领域已开展探索，包括康养服务型机器人、智慧医疗系统等，致力于提升养老机构的智能化水平，优化老年人健康管理服务。亿嘉和的具身智能人形机器人已经在电力高压场景进行了试用，在康养等赛道进行推广。

美国光伏巨头Sunrun进军“卖算力”赛道

美国最大住宅光伏和储能设备供应商Sunrun正在推进所谓的“分布式AI数据中心”试点，公司首席执行官玛丽·鲍威尔周一表示，对于参加这项计划的用户而言，每个月有可能靠卖算力获得数百美元。

招商证券认为，在算力需求爆发式增长与电力供给结构性矛盾日益凸显的背景下，绿电不仅能够有效弥补传统电力供给的缺口，也为算力设施实现低碳、可持续发展提供了可行路径。东方证券研报指出，算电协同有望驱动电力资产价值重估。量的维度，算力高增带来庞大用电需求，为绿电提供稳定且充裕的消纳空间；价的维度，随着电力成本权重上升、算力枢纽电力供需趋紧，绿电定价或从“弃电压价”向体现资源稀缺性的市场价值回归。

上市公司中，金开新能主营业务为光伏发电和风力发电，立足新能源电力投资与运营，业务覆盖全国23个省。公司全资子公司金开伊吾与无问芯穹签署了《人工智能算力技术服务合同》，一期合同租赁总金额为6,912万元，已于2025年7月完成整体交付，公司布局“算电协同”新战略。协鑫能科从事算力租赁业务，目前在运营算力项目主要位于厦门，为当地的部分企事业单位提供算力租赁支持。公司也正与广东、宁夏、内蒙、甘肃等地方洽谈算力中心投资事宜，选择合适的枢纽节点布局AIDC相关业务。