量化指增赛道今年以来吸引了众多资金的目光，但经过半年的比拼，各机构的表现却有明显分化。

根据Wind数据，截至2026年7月3日，主要指数年内表现出现分化，其中中证500指数年内涨幅为17.14%，中证1000指数涨幅为13.50%，沪深300指数涨幅为4.58%。

在超额收益方面，不同指增策略表现存在差异。中国证券报2026年3月的调查数据显示，60多家一线量化私募在沪深300指数增强策略上，前两个月均实现正超额收益；而在中证500和中证1000指数增强策略上，整体超额收益表现偏弱，部分机构出现阶段性负超额。

开源证券2026年4月的研则报指出，一季度私募中证500指增策略的超额收益均值为负。

总结起来，沪深300指增上大家的差异不明显，中证500和中证1000上则体现出策略差异与业绩分化。

中证500指增产品业绩排名

根据私募排排网截至2026年7月3日的数据，中证500指数增强产品在不同时间维度的业绩排名呈现出显著的头部效应。近一年收益排名前三位分别为鹿秀投资、优稳资产、兆信私募基金；近五年收益排名前三位分别为优稳资产、兆信私募基金、鹿秀投资。

从头部百亿量化私募的表现来看，2025年百亿量化私募中证500指增产品中，鸣石基金、平方和的超额收益率位居前两位，阿巴马、进化论、灵均紧随其后，超额收益率均超过20%。

在行业整体超额收益收敛的背景下，头部机构凭借在投研、数据与规模上的综合优势，依然展现出较强的超额获取能力。

中证1000指增产品业绩排名

根据私募排排网截至2026年7月3日的数据，中证1000指数增强产品近两年收益排名前六位分别为：今通投资、鹿秀投资、优稳资产、鸣石基金、明汯投资、迎水投资。

其中，鸣石基金、明汯投资、迎水投资为百亿级机构，其余三家规模在50亿以下。从历史业绩来看，中小盘指增策略在2025年表现尤为突出，中证1000指增172只产品平均收益率达49.78%，平均超额收益率为17.49%，正超额产品占比高达95.93%。

在头部百亿私募中，蒙玺投资、平方和、明汯投资、鸣石基金、启林等机构在中证1000指增方面的超额收益位居前五，均超过30%。不过，随着2026年市场风格向中大盘成长切换，中证1000指增策略面临的超额收益获取难度有所增加。

双赛道业绩表现与绩优机构

在中证500指增近一年和中证1000指增近两年业绩排名中，均进入前五的管理人有鹿秀投资和优稳资产。

公开信息显示：

鹿秀投资在中证500和中证1000两个赛道均有产品布局，在双赛道均保持了较强的竞争力。优稳资产早期主要从事相对价值套利策略，后将期权等衍生品工具应用于指数增强策略，形成了差异化的策略体系——优稳资产2018-2019年多次拿下朝阳永续私募风云榜套利组月度全国冠军，之后把期权等衍生品工具用到了指数增强上，2023年获国信证券港湾杯量化指增组冠军，2024年获中信证券私募大赛中证1000组亚军。这套路子和主流的价量因子路线有明显差异。

实际上，在行业整体超额收益分化的背景下，部分头部机构开始调整策略。例如，有百亿量化私募将原有的“大票+小票”哑铃策略调整为相对均衡的状态，以提升模型在复杂环境下的适应性。同时，多家量化机构已将行业ETF纳入常规因子模型，作为组合底仓配置，以应对极端结构性行情下的选股难度。

行业规模扩张与机构梯队演变

量化私募赛道正经历快速的规模扩容与机构梯队重塑！

根据浙商证券研报及每日经济新闻2026年6月的报道，截至2026年4月底，管理规模超百亿的量化私募已达71家，占全行业百亿私募总数（141家）的一半。量化私募整体管理规模突破3万亿元。

与此同时，行业资源持续向头部聚拢，2026年前5个月，私募产品备案排名前12的席位全部被百亿级私募包揽，渠道端已形成“量化优先、百亿优先”的筛选逻辑。

风险提示：

投资有风险，以上内容不构成投资建议。私募基金过往业绩不预示未来表现，排名数据仅反映特定时间区间的历史表现。私募基金仅向合格投资者募集，投资门槛为100万元。