机构指出,当前A、H股创新药板块整体估值仍处于历史低位,而全球资本回流、国际化持续突破及产业景气上行正共同驱动估值修复,中国创新药或已站在新一轮价值重估的起点。
①随着美股AI巨头陆续公布年中财报,Meta、Alphabet、亚马逊再度上调 2026 年资本开支指引; ②目前美股四巨头的全年资本上限有望逼近7500亿美元,远超去年4558亿美元总规模; ③即便市场波动担忧升温,头部企业加码算力基建的扩张节奏并未放缓。