AI服务器功耗指数级跃升，机柜级备电从可选变为标配，带动BBU小圆柱迎来放量拐点。随着英伟达AI服务器更新迭代，BBU在2026年预计需求近4亿颗，2028年需求有望突破12亿颗，2030年需求有望突破28亿颗，对应市场空间有望破1000亿元。
①首家头部券商中报预告超预期，更多券商有望发布中报预告，进一步催化板块行情； ②国内领先的液晶显示主控板卡、交互智能平板供应商，有望深度受益“AI+教育”的融合发展。
上周ETF净申购110亿元，ETF转为净流入。短期情绪指标处于2005年以来中高位，长期情绪指标处于2005年以来中低位。
①两大民营火箭企业同步处于问询环节，开启国内"商业航天第一股"的角逐； ②国内高端交换机领军企业，高密度交换机持续突破，前瞻布局NPO液冷交换机和CPO交换机。
液冷价值链正在从冷板单点向“芯片级—机柜级—设施级”多层系统扩散。英伟达45℃方案展示了高温全液冷如何重构AI Factory，谷歌Project Deschutes则补充说明CDU如何进入开放标准体系。
6月韩国出口同比为70.9%(前值53.4%)，显著高于彭博一致预期的60.9%。韩国出口高景气验证全球AI链贸易仍处强劲增长阶段，指示中国AI相关出口有望延续高增。
