①液冷+CPO，微通道冷板已交付超1600W超高功率液冷解决方案，同时提供CPO全光互连及高性能光无源元器件，这家产品规模化应用于行业头部互联网与设备商巨头；
            ②玻璃基板+先进封装，押注下一代芯片封装关键技术，自研适配玻璃基板及TGV工艺的功能材料，这家公司多款先进封装胶膜产品已通过国内重要封测客校验并实现小批量交付。

兼具能效、成本、空间等多重优势，800VHVDC已成为数据中心供电的“必然方向”，英伟达将从2027年起推动800VHVDC落地，这家公司HVDC产品已广泛应用于大型数据中心、智算中心等场景，另一家的固态变压器正在研发过程中。

①液冷+CPU+华为，参股国产CPU领军企业，拥有浸没式液冷散热服务器电源等全系列产品，实现DeepSeek大模型与国产算力深度耦合，成功交付多款AI训推一体机，这家公司获净买入；②数据中心+机器人+宇树，BBU电源备电应用场景已布局超3年，目前产品开发、客户验证与拓展等各项工作进展顺利，已经到了开始放量出货的阶段，机构大额净买入这家公司。

模拟芯片大厂亚德诺部分产品交期拉长，模拟芯片行业年内已呈现多批次阶梯式调价特征，这家公司在数据中心领域与亚德诺合作的产品已开始批量交付，另一家与亚德诺进行了深度合作。

华为Mate90系列有望搭载基于韬定律的新麒麟芯片，一季度华为以20%的市场份额领跑国内市场，这家公司子公司客户包括华为，另一家向华为提供手机、平板等多维度产品的制造服务。