中信建投：基于智驾大行业拐点产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益

财联社7月1日电，中信建投指出，2026年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024—2025年智驾行业主要围绕L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：L2进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”；L3从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；L4/Robotaxi在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。

①2026年6月30日，美团发布首个基于五万卡国产算力集群的万亿参数模型LongCat-2.0，实现国产算力从推理到训练的升维；
                                    ②DeepSeekV4于7月中旬发布，引入“峰谷定价”机制，高峰API调用价格翻倍，反映国产算力供给约束加强。

①中金公司认为A股震荡整理已近尾声，中报业绩将成投资主线，AI产业链与出口韧性为需求核心驱动力。 ；
                                    ②全球AI大模型ARR半年增长112%，AI产业链交易扩散至上游领域；
                                    ③7月超配电子硬件、通信设备等行业，低配建筑与工程、纺织服装等行业。