①国产超节点落地在即，国内AI集群或更多采用自主RoCE无损以太网路线，高端交换机受益；②三星SDI与松下两大日韩电芯巨头均确认BBU电芯供给面临紧缺，招商证券预计公司下半年相关订单落地并有望贡献可观净利润；③极端天气或加速管网改造与水利基础设施投资，公司产品广泛应用于跨流域调水、城市供排水等核心场景。

国产超节点临近，华泰证券测算2026-2028年国产超节点市场空间CAGR达194%，公司是华为昇腾钻石级战略伙伴，旗下服务器已完成Atlas950超节点全链路适配。

①旗下产品所在行业成本占人形机器人整机近五成，公司核心关节零部件绑定海外头部大厂，全栈自研+百万级产能落地；②半导体设备龙头深度匹配华为韬定律演进技术，在手订单翻倍增长，今年四季度出货量近乎翻倍；③重磅新药明年国内落地打开长期增量，公司突破全球龙头口服减肥药核心中间体工艺。

早盘指数震荡上涨，在隔夜美股科技集体下跌背景下A股表现略超预期。盘面上科技迎来反弹，算力硬件相对强势，光互连、PCB、液冷领涨，半导体上游承压，资金重回业绩预期。国产算力产业链表现突出，后市关注国内外Token调用量剪刀差是否扩大，此外人形机器人在特斯拉Optimus量产与宇树IPO双重催化下逆势突围。

今日指数延续分化调整，双创领跌，科创50创年内最大单日跌幅。市场结构分化明显，除ST外涨停仍近百只。盘面上科技股集体回落，消息面上Meta出售算力为直接导火索。资金流入AI应用、人形机器人、培育钻石、贵金属、医药等方向，后市市场或进入平衡，同时耐心等待新主流方向。