①AI服务器存储价格呈分化走势，高端企业级SSD具备价格刚性或仍有提价空间，这家企业聚焦企业级SSD，且客户已经覆盖海内外AI龙头企业；②光模块龙头客户订单排期已延伸至2027年，具备1.6T规模交付能力的高速光模块更具增速看点，除中际旭创等光模块龙头外，这家企业已开发1.6T低功耗产品；③上半年某光模块龙头企业产能同比增加约90%，高速光测试、精密贴装、耦合设备需求量大增，这两家企业已具备充足订单储备。

①10月下旬缩量调整，物理AI概念异军突起，栏目一周内连发3篇专题文章，从训练数据、数据采集到端侧算力完成全链条梳理；
            ②物理AI“训练数据”存在刚性供给缺口，栏目前瞻梳理受益环节！多家公司股价持续拉升；
            ③物理AI训练走向规模化！机器人有望率先在工业场景放量，栏目前瞻点评其商业化进展。

①OpenAI发力端侧AI，计划2026年年内发布首款设备，产业链估值折价存在修复空间；②端侧模型从1B跃迁至30B级是“能力奇点”，端侧SoC需求曲线或被重写，国内各家芯片公司的侧重点各有不同；③端侧AI是物理AI的神经末梢，物理AI是端侧AI的价值放大器，机器人端侧算力单机价值量大幅增加。

①机器人物理AI所需数据范式极为复杂且庞大，在预训练中40%为EGO数据，这两家企业分别参股了国内Ego数据采集龙头；②预训练数据相比后训练更为庞大，仿真数据为预训练中Ego数据的补充，这两家企业为国内仿真数据采集龙头；③机器人产品预计自2026年起进入未来三至五年的大规模商业化阶段，或率先在工业场景放量，具备工业机器人业务能力的企业有望业绩提升。

①AI互动短剧已出现留存提升案例，分支剧情与角色互动拓宽付费场景，这几家企业的互动内容制作和运营业务有望受益；②国家级数据运营主体落地有望改善供需对接与授权效率，拥有版权运营及数据加工业务的企业有望受益；③物理AI推动机器人训练向复杂任务扩展，高质量动作数据与仿真场景需求增加，这家企业拥有具身智能仿真平台，其稀缺机器人训练数据价值强。