早盘指数震荡走强，量能明显放大与周一水平相当，为6月以来第三次大规模放量。放量间隔明显缩短且市场割裂感逐次减弱，结构性行情向全面行情转变的预期正在加强。盘面上科技延续强势，存储受美光催化领涨，光互连、PCB、MLCC、液冷均有表现，国产算力（晶圆制造、设备材料、先进封装）集体走强。证券、保险、白酒等传统方向同样有所表现，大金融为非科技核心。全面行情下科技金融有望双主线并行。
中际旭创入股中石科技带动光模块散热，氮化铝凭借其数倍于氧化铝的热导率及与硅高度匹配的热膨胀系数，已成为高速光模块、高功率芯片散热等场景的刚需材料。根据华泰证券表示，2026/27年光模块封装有望拉动高端氮化铝粉体需求601/2373吨。
①2026年被业界公认为CPO规模化落地元年，未来渗透率预计从2026年的约0.5%提升至2030年的35%。公司参股公司（1.6T产品已批量交付、10亿元制造基地）正持续迎来股权价值的重估；②公司通过收购将实现从下游仪器向光通信核心设备上游的战略延伸，有望迎来基本面困境反转与估值重塑的双重机遇。
近期市场一条暗线在于重组或者是股权转让可能带来重组的预期，今年公司实际控制人发生变更，市场预期新股东有望整合全省文化、体育、旅游资源，为公司带来资产注入和业务整合的想象空间。
①上海市经信委印发《规划》明确在临港、松江、青浦布局十万卡级集群，公司作为深度扎根上海临港的IDC服务商，或成为工程算力基建发展的受益者之一；②公司作为已实现困境反转的仿制药企业，正凭借厚实的资金储备与清晰的战略路径，向高壁垒的创新药赛道坚定转型；③近期市场一条暗线在于重组或股权转让可能带来重组的预期，公司除消费补涨属性外具备“壳”属性。
当前北美光模块市场供不应求，以美国本土制造商应用光电（AAOI）为代表的企业正在激进扩张产能。公司全力推进对光模块PCBA厂商的收购，其客户包括Coherent、Lumentum和AAOI等，有望深度受益于光模块的扩产。同时公司加强在半导体先进封装领域的战略卡位，布局NPO/CPO等先进光通信技术，为未来的长期产业协同与价值重估打开广阔空间。
