上周五市场高开后分化，沪指表现较强，创业板指高开低走涨0.5%。盘面上，低空经济板块开盘走强，有色金属板块爆发，锂电、储能板块同样展开反弹，而科技板块内部则出现分化，电子气体、MLCC方向领跌。指数层面，首先，依然是和隔夜美股同向共振，确切说是受美伊局势缓和消息带动，A股市场风险情绪显著回暖，包括周末机构的口径也转变为“市场短期底部明确，鱼尾行情有望重新启动”、“流动性扰动带来的市场调整基本结束，年内第二个重要买点到来”等。其次，周五市场的另一个特征是风格出现切换，体现在高股息和价值股为代表的防御板块走强，以及科技股内部明显分化，不过机构这边既认为科技成长板块已步入高度波动的阶段，中期又仍看好AI趋势性机会。从这个角度出发，防御板块的走强或许更偏交易层面的情绪演绎。最后，借着此次风格的暂时切换，想到了之前说过的沪指和创业板指之间的“茅台魔咒”的话题，如今沪指已经重回4000点，但创业板指还在3800点附近徘徊，当时提到“要想打破这种根深蒂固的传统观点往往不是单次事件能完成”，也许当下次创业板指开始加速追赶沪指的时候，便是科技股再次走强的节点，而当创业板指再度超越沪指后，又会成为科技股短期见顶的信号。

题材上，回过头看，上周五的风格切换并不是无迹可寻，消息面上则是盘前六氟化钨概念股的密集提示风险，并且盘前有提到“要看高度上能不能更进一步”，结果13个20cm首板再度无一晋级，10cm的“独苗”和远气体盘中也是反复开板。不过从数据上看，在上周五如此大分歧的背景下，跌停家数也就15家，说明既有抛压也有承接，不存在流动性的问题，考虑到上周五晚间美股科技股再度大涨，今天还是有很大概率出现资金回流的。

具体题材上，首先是科技股，后续的焦点在于，先看六氧化钨的故事讲完没，能持续的话，那上周五的切换只不过就是一次普通的分歧而已，反之就要看能不能有新的故事去接力，比如钼、铜箔等，如果没有的话，才需要去考虑切换的问题，再退一步说，只有光模块的逻辑出现所谓的反转，资金对于科技股的信仰才会有扭转的可能。其次是非科技股，其实上文描述的“防御板块”并不准确，因此像电力、煤炭、大消费并不是上周五反弹的核心，像低空的晨曦航空、中信海直，有色的招金黄金等个股都是大幅超跌个股，因此超跌才是这些个股和板块反弹的根本原因，虽然这不意味着只要超跌就能反弹，但一个有事件催化的题材同时是超跌的话，那将会成为极大的加分项。

有色金属

受地缘局势缓和消息提，国际金价盘中重新突破4200美元关口。从产业面来看，AI产业高速发展带动算力中心、光缆、电网等基础设施大规模建设，铜、铝、稀有金属等有色金属作为核心上游原材料，需求迎来持续性增量，叠加供给端，全球矿产开发周期长、供给释放偏慢，相关金属正在从传统周期品升级为AI基建时代的工业刚需基石。板块内上市公司包括：盛龙股份、新威凌等。

智谱：GLM-5.2将面向GLMCodingPlan全量用户开放

财联社6月13日电，据智谱消息，今晚5:21，GLM-5.2将面向GLMCodingPlan全量用户开放，覆盖Lite/Pro/Max/团队版。GLM-5.2API将于下周上线，模型下周正式开源，遵循MIT协议。

值得注意的是，亚马逊云服务(AWS)表示，Anthropic已要求其撤销所有用户在全部区域范围内对ClaudeFable5和ClaudeMythos5的访问权限。国投证券赵阳认为，在安全机制存在缺陷的背景下，模型已经逐步从消费级走向了真正的生产力。GLM-5.2有望进一步带动国产模型在产业中的话语权和使用度，体现中国模型的价值。

常山北明：公司北明软件通过与智谱等大模型厂家的合作，利用多模态大模型等技术升级公司以往的应用场景和解决方案，构建操作更便捷、交互更智能、分析更精准的行业应用系统，增强了公司解决方案的市场竞争力。

慧辰股份：公司是领先的数据智能解决方案提供商，整合DeepSeek、智谱AI、通义千问等主流大模型，打造出独具特色的"慧AI"智能应用平台。

订单排到2030年，“钢需”大幅攀升

据报道，“船舶建造订单一路排至2030年”，我国造船业迎来发展热潮。旺盛的下游需求，推动船用高端钢材的供给能力稳步提质、持续增强。在造船重镇江苏南通，不仅船企产能满载，上游钢企也是订单饱满，曾经依赖进口的高强度止裂特种钢，如今实现全面国产化。国产船用钢材性能，跻身全球前列，有力支撑我国船舶产业行稳致远。

国内高端船舶制造持续景气、订单饱满，有效拉动上游高端船用钢材市场扩容。为匹配大型化、高端化、定制化的船舶建造标准，国内钢铁企业持续迭代生产工艺，不断突破高端船用钢材的技术壁垒。目前，我国船用高端钢材综合性能已跻身全球前列。公开资料显示，以大型集装箱船为例，主船体关键部位——抗扭箱，必须采用高强度止裂特种钢。对于2.2万标箱的集装箱船来说，这类特种钢的用量占比在5%左右。相较于一般船用钢板，每吨价格要高出800元到1000元。五年前，高强度止裂特种钢产品主要依赖进口，如今国产化率已达到100%，同规格较国外便宜15%至20%。

鞍钢股份：公司90mm船用止裂钢实现国内首发。

华菱钢铁：公司研发的100mm厚度止裂钢具备高强度、高低温韧性、高应变性、高止裂性以及良好的焊接性能和加工性等特点，顺利通过中国、美国、挪威、法国等多国船级社认证。

1、ARM涨11.27%，美国银行预计到2030年服务器CPU市场规模料激增4倍至超1700亿美元，CPU的战略地位被重新定义为现代AI工厂不可或缺的“基础设施资产”，A股相关公司包括：禾盛新材、海光信息等；

2、英伟达亲自下场抢购HVLP4铜箔，2026年缺口达1500吨，当前铜箔行业迎来周期拐点确立+双赛道高景气共振+高端产能稀缺涨价三重利好，龙头企业将持续独享行业红利、兑现业绩高增长，A股相关公司包括：德福科技、诺德股份等。

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