早盘指数弱势震荡，短线情绪相对强势，市场格局没有太大变化轮动仍是主旋律。盘面上科技分化，受昨晚美股刺激存储相对强势，带动芯片/半导体走高；算力硬件有所回调，上游涨价方向韧性较强，工业气体、硅片等方向领涨。电力、煤炭分化但前排如期晋级。值得注意的是轮动已出现内卷迹象，后市关注内卷行为是否扩散。

今日指数冲高回落，午后市场急转直下情绪端跟随大幅波动，但尾盘跌幅有所收敛。盘面上科技仍是市场资金主攻方向，算力硬件如光互连、PCB、存储等方向相对相对活跃，上游涨价同样不可忽视，同时关注智能体成为预期差的可能。防御方面资金聚焦电力、煤炭。整体来看当下结构性行情凸显，若要打破需依赖增量资金。

早盘指数震荡走强，短线情绪同步回暖。盘面上光互连受CPO量产以及Marvell大涨催化集体爆发，激光器、硅光芯片、光引擎、FAU、保偏光纤、MPO等全产业链各分支均有所表现。半导体进一步修复强度略超预期，先进封装表现相对强势。此外AI上游涨价向铟、钨、镍粉、锡等更上游资源品种扩散。

今日指数震荡走强，量能未再进一步萎缩，虽然短线情绪依旧受连板压制但市场氛围明显活跃。盘面上科技股迎来集体修复，其中AI硬件领涨，CPO业绩兑现从预期走向订单放量，半导体同步修复。超跌方向仍缺乏持续性，关注电力、煤炭等短线热钱主导的方向为主。此外AIPC分化后有望回流，关注智能体成为预期差的可能。

早盘指数下探回升创业板指相对强势，短线情绪依旧偏弱。盘面上市场热点轮动，科技迎来集体修复，其中光互连表现最强，MLCC、光纤等上游涨价方向表现突出，核心还是在于业绩，而半导体或以反抽为主。AIPC正常分化，AI应用回落但智能体相对强势。超跌方向集体走弱，电力、煤炭等主动性较强的防御品种仍受关注。