截至2026年6月3日收盘，创业板人工智能ETF南方(159382)换手11.73%，成交3.00亿元，跟踪标的指数创业板人工智能指数(970070.CNI) 涨3.45%。

AI 产业步入Agent时代，或成为光模块上行核心逻辑。Agent 多轮协作推理催生海量流量，相较训练端偏重 GPU，推理端大幅拉高带宽需求，光模块是产业落地确定性受益赛道。

产业利好接连落地：黄仁勋看好高端光模块DSP龙头Marvell，间接佐证高速光互联长期景气；英伟达硅光技术量产、微软上线Agent专属平台并携手英伟达搭建全域技术架构，头部科技企业落地举措持续抬升高阶光模块需求。

A股迎来结构拐点，光模块龙头盘中股价赶超白酒龙头，跻身沪深300第一大权重，市场重心逐步由消费金融转向科技。板块虽估值偏高、交易偏拥挤，但Agent产业化方才起步，行业成长逻辑充足，短期震荡不改中长期上行趋势。