算力结构转型正从以训练为主转向以推理为核心——当前70%以上算力用于集中式训练，未来70%以上算力将用于分布式推理，推理需求规模有望达到训练阶段的5-10倍。推理底层驱动CPU硬件配比提升，Agent大趋势推动CPU核心数及总量需求增长，打开远期成长空间。
①NPO/CPO多通道方案带动MPO量价齐升，分析师看好MPO核心厂商； ②受益于新一轮人工智能产业的爆发式增长，公司的光网络设备、光纤光缆和算力服务等多个业务均有望迎来加速增长。
小金属+军工+稀土永磁+芯片+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
AI材料升级时代这类技术独特优势逐步显现，机构认为相关设备潜在市场空间达1000亿元以上，行业正加速技术突破与产业化落地。
①PI薄膜被誉为黄金薄膜，在电子领域存在广泛应用，进口替代市场空间巨大； ②这家公司“锂+特钢”双主业共振向上，小金属资源打开成长。
全球高端电子树脂的供需缺口加大，行业高景气度有望延续，最新整理树脂与芳纶相关公司市占率、产能等（附表）。
