电报解读

【英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产较传统收发器的网络能效提升5倍】财联社6月2日电，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代 Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。

英伟达Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产！CPO应用化进程提速下，机构看好2030年CPO在AI数据中心光通信模块中渗透率将提升至35%，这家公司积极主导CPO光互联标准的制定，另一家拥有实现数据中心1.6T/3.2T集成高性能光模块和光电共封装CPO的核心技术。

5月26日17:48《电报解读》梳理机构龙虎榜数据并覆盖“商络电子”，发文指出：商络电子主营被动与主动元器件分销，手握长鑫、铠侠、三星、TDK等海内外原厂代理权，并购立功科技扩充MCU、存储产品线，主动器件营收占比达六成。产品覆盖MLCC、晶振、功率件、高速芯片等，供货浪潮、中兴、新华三，配套AI服务器液冷；批量供货优必选、埃斯顿等机器人厂商，子公司落地全栈机器人软硬件方案，深度受益AI与工业机器人景气。商络电子5个交易日最高涨幅达55.24%。

6月1日06:52《电报解读》追踪到“算力金属锡价格暴涨，锡价半年飙涨40%”，随后展开解读：AI产业快速发展，驱动PCB产业增长，同样直接促进SMT工艺需求增长，锡膏行业受益增长。本文提及锡业股份，其在6月2日涨停。

①光通信+AI PCB+机器人，通过收购切入光通信模块领域，计划投资不超10亿美元建设高端印制电路板项目，聚焦AI服务器、高速运算等新兴场景需求，2到3年内分批释放产能，这家公司获净买入；②以太网物理层芯片+人形机器人，在高速有线通信领域拥有多元化产品布局，当前量产产品已实现百兆至2.5G速率的铜线介质数据传输，同时10G以太网物理层芯片研发工作正在有序推进，机构大额净买入这家公司。

存储大厂称超大规模数据中心正寻求签订远期NAND合约，机构预计随着推理AI应用场景扩大，市场对高效能储存设备的需求远高于预期，这家公司在多个领域实现了全品类的产品覆盖，另一家自研相关小容量存储芯片设计业务，累计出货量已远超5000万颗。

PCB+英伟达+光模块，深度绑定英伟达电源一供厂商，具备光模块PCB量产能力，通讯PCB拓展泰科电子等客户，向三星供应Mini-LED板，这家公司泰国工厂顺利投产，江西二期预计今年上半年完工。

服务器龙头HPE美股盘后股价大涨超28%，第二财季业绩大超预期，并大幅上调2026和2027财年业绩指引，这家公司客户包括HPE、Dell、NVidia等，另一家供货HPE、华为、联想等企业。

①北美电力+燃气轮机，深度绑定GE与西门子两大巨头，这家公司的核心装备应用于终端发电及余热回收场景，有望直接受益于全球AI数据中心爆发带来的电力扩容浪； ②HVLP铜箔+先进封装，已量产算力硬件底层关键的HVLP铜箔，这家公司正前瞻布局下一代热管理核心部件与先进封装用纳米铜膏，直击AI算力与前沿电子材料痛点。