2025年起，PCB行业产能日益趋紧，主流厂商加速扩产，资本开支端反应明显。分析师梳理扩产带来国产设备铲子股机遇。

①氧化铝价格处于历史低位，国内和海外同时出现供给扰动，或加速库存去化；
            ②这家公司进一步聚焦制造业战略新兴产业，人形机器人业务布局持续落地。

AI浪潮下，MLCC迎来新一轮上行周期！最新整理MLCC产业链成本占比、市占率等（附表）。

①特斯拉Optimus试生产线首曝光，国内机器人资本化进程明显提速；
            ②公司聚焦以碳纤维为核心的新质生产力，涵盖航空航天及军工、低空飞行、汽车和轨道交通轻量化、新型建材等四大产业。

宇树科技用一份招股书重新定义了人形机器人——从"烧钱赛道"变为"已验证的高毛利商业模式"。