①如何看待股债双牛格局的延续性；②从“成像光学”到“AI算力光互联”，传统光学企业凭借在消费电子、AR/VR等领域积累的精密光学技术沉淀，积极向AI光通信领域延伸，打开全新增长曲线；③今日全市场机构研报共发布131篇，宁德时代、三祥新材评级得到上调，17家公司获得首度覆盖，其中沐曦股份等3股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，新天力首次上榜，前五名依次为中芯国际>钧达股份>新天力>君实生物>中国中免。

①这家公司电源测试业务占比70%，已推出新品可以满足800V高压HVDC、SST系统测试需求，适配AI服务器电源瞬态拉载、高压大功率等特点，有望成为未来高弹性核心增量来源；
            ②“高阶智驾”平权进行时，公司聚焦“AI+车”核心战略，且背靠吉利+曹操出行，深度后发先至深度受益行业增长红利。

这家公司芯片定制业务形成存量项目交付、新单持续落地的滚动格局，新签订单单个项目NRE规模达到亿级水平。

①自研国产高性能GPU，这家公司智算推理、训推一体等多产品量产并商业化落地，高互联技术自研且集群稳定、已部署已交付10余个智算集群；②这家公司传统业务受益先进封装、PCB等检测需求推动，硅基微显示背板等第二增长曲线快速发展，下游对接AI眼镜、VR头显等新显示终端。

随着AI数据中心持续更高速率升级，硅光有望成为降功耗、降成本和提升集成度的重要路线。公司现有业务覆盖数据中心交换机、服务器等设备制造，近期公告拟增资切入硅基光电集成芯片领域，不仅形成新的上下游产业协同，且有望受益行业高景气周期。