机床行业通常2-3年一轮上行/下行周期，本轮在2023年见底，2024/25年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1-2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。
AIGC高速发展，带动数据中心朝着高密度化发展，伴随芯片侧及机柜侧功耗持续增长，逼近风冷散热极限，液冷产业链渗透率有望快速提升。
①保偏光纤是特种光纤的一种，CPO/NPO有望带动保偏光纤市场需求大幅增长； ②公司作为与全球连接器头部企业深度合作的Cage方案提供商，有望显著受益于光模块液冷产业趋势。
工业软件是物理AI训练、验证、部署和运维的控制台，分析师梳理生产制造类工业软件A股公司在大模型领域的产品和业务布局。
①地下管网跻身国家级重点投资领域，行业战略地位大幅提升； ②公司形成“弹性元件+牵引系统”双主业驱动格局，并前瞻布局空气弹簧与人形机器人特种弹簧，打开长期成长边界。
AI数据中心电力需求激增，传统电源方案供给瓶颈明显，这类产品获得差异化替代窗口，行业迈入规模化渗透的“从1到10”放量周期。
