机床行业通常2-3年一轮上行/下行周期，本轮在2023年见底，2024/25年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1-2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。
工业软件是物理AI训练、验证、部署和运维的控制台，分析师梳理生产制造类工业软件A股公司在大模型领域的产品和业务布局。
①地下管网跻身国家级重点投资领域，行业战略地位大幅提升； ②公司形成“弹性元件+牵引系统”双主业驱动格局，并前瞻布局空气弹簧与人形机器人特种弹簧，打开长期成长边界。
AI数据中心电力需求激增，传统电源方案供给瓶颈明显，这类产品获得差异化替代窗口，行业迈入规模化渗透的“从1到10”放量周期。
①FPGA在AI服务器中形成控制、互联、计算等应用，单服务器价值量逐步提升； ②公司向科技转型，以内生孵化+外部投资为驱动，积极布局存储产业链与AI算力。
6G+玻璃基板+商业航天+光刻机/胶+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
