机床行业通常2-3年一轮上行/下行周期，本轮在2023年见底，2024/25年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1-2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。
全球AI算力军备竞赛正从算力层向底层物理传输介质全面蔓延，光纤光缆行业已明确进入由AI驱动的全新上行周期。
①NPO/CPO多通道方案带动MPO量价齐升，分析师看好MPO核心厂商； ②受益于新一轮人工智能产业的爆发式增长，公司的光网络设备、光纤光缆和算力服务等多个业务均有望迎来加速增长。
小金属+军工+稀土永磁+芯片+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
AI材料升级时代这类技术独特优势逐步显现，机构认为相关设备潜在市场空间达1000亿元以上，行业正加速技术突破与产业化落地。
①PI薄膜被誉为黄金薄膜，在电子领域存在广泛应用，进口替代市场空间巨大； ②这家公司“锂+特钢”双主业共振向上，小金属资源打开成长。
