机床行业通常2-3年一轮上行/下行周期，本轮在2023年见底，2024/25年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1-2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。
文化传媒+AI应用+芯片+机器人+PCB，五大热点一周以来获融资净买入情况（附表）。
①国产GPU性能迭代与订单放量共振，商业化进程全面提速； ②公司光纤业务量价齐升，光芯片认证与订单落地打开成长空间。
2026年是国产超节点的落地元年，超节点在大模型训推场景优势显著。国内外厂商当前正密集发布超节点产品，行业由方案验证正式进入规模化交付阶段。
①物理AI当前的瓶颈之一是缺乏能够持续Scaling的高质量真实世界交互数据，分析师看好数据产业链； ②物联网模组行业龙头，单季利润创历史新高，端侧AI全链路能力打开成长空间。
具身智能本体商业化提速，量产放量与精细作业驱动配套升级，最新梳理产业链公司布局进展（附表）。
