机床行业通常2-3年一轮上行/下行周期，本轮在2023年见底，2024/25年出现复苏，但受PPI负增长拖累表现偏弱，2026年随着PPI同比转正，叠加行业景气度持续向上，1-2月中国金切机床营收同比增长15.3%，出口同比增长16.9%，企业业绩表现优异，本轮上行周期出现了明显加速。
①国常会明确研究出台稳地产政策，分析师表示后续需求端政策值得期待； ②公司深耕存储及配套芯片等领域，多产品线业务布局持续打开。
历史上看，节前缩量下跌与缩量上涨更多对应节后的高赔率信号。
①特斯拉Optimus产能较二季度翻10倍，分析师看好机器人核心零部件供应商； ②公司依托自研NAND+DRAM，打造高稳、高性价比MCP。
①矢量网络分析仪是高速信号链路的“体检仪”，高速互联升级推动高频测试需求，行业量价齐升； ②AI服务器电源PCB细分龙头，二季度业绩拐点已现。
GPU、ASIC等高性能芯片功耗和热流密度持续提升，传统铜、铝散热材料性能边界逐步显现，金刚石凭借高热导率和低热膨胀系数，有望成为高热流密度器件的重要增量散热材料。
