IGBT+存储+先进封装需求共振，这家公司自研2.5D/3D先进封装设备已批量供货，后续将围绕Chiplet、HBM、CoWoS等前沿方向持续迭代，拟投资半导体设备研发及产业化项目。

电子元器件产业景气度高企，各环节价格上涨，这家本土分销龙头作为昇腾APN“金牌部件伙伴”，初步构建算力器件、AI算法至系统集成的全链路资源体系。

传统有机基板在热膨胀系数失配、翘曲、布线密度和高频损耗方面的瓶颈逐步显性化。分析师认为，玻璃基板正成为先进封装的重要替代方向，看好2028年前后进入加速渗透期。并且玻璃基板不是单一材料替代，而是从“材料、面板、封装、设备”共同驱动的先进封装生态重构。

①寻找AI产业周期第二阶段的领涨环节；②PCB钻针价格仍有5-10倍提升空间，随着AI PCB、先进封装、MSAP、3.2T、CPO等新技术继续推进，AI耗材行业通胀存在加速迹象；③今日全市场机构研报共发布93篇，拓荆科技评级得到上调，15家公司获得首度覆盖，其中神马电力、飞凯材料获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，隆鑫通用首次上榜，前五名依次为中信证券>比亚迪>金戈新材>东鹏饮料>隆鑫通用。

①投资高端覆铜板核心材料与关键助剂，分析师强call公司已有稳定的CCL客户，新项目将成为向高价值电子材料战略跃升的关键举措；
            ②受益高端MLCC需求爆发，分析师强call公司已在特种陶瓷纤维实现技术突破，叠加收购切入薄膜电容市场，，业务协同布局助推未来增长。