①中东地缘风险定价逻辑已从“TACO转向“NACHO”,霍尔木兹海峡持续封堵正被视为一种新常态; ②能源涨价冲击下,美国通胀数据接连超预期; ③NACHO何时退潮?机构称关键在封锁时长能否跑过缓冲垫消耗,短期变化不大。
①知名宏观策略师Simon White在发布的最新全球宏观研究中指出,随着全球通胀的再度抬头,市场“过剩流动性”已确立见顶下行趋势; ②这一剧烈变化,正将当前拥挤度最高、估值最贵的AI及半导体板块推向极度危险的境地。