财联社资讯获悉，行业研究机构LightCounting近期上调了对数据通信(Datacom)市场的增长预期，认为该市场的扩张速度将比之前预测的更快。摩根大通分析师指出，这一修正意味着光模块等光通信器件的需求将更为旺盛，因此对Coherent、Fabrinet和Lumentum等光元件供应商构成利好。

一、行业高景气度有望再超预期

兴业证券研报指出，持续跟踪光模块产业链，行业高景气度有望再超预期。AI算力建设持续提速、GPU与ASIC算力集群扩容、网络带宽迭代升级形成强力产业驱动，光通信产业链供需偏紧格局或将进一步加剧。若需求上调首先利好光模块整机出货，头部厂商凭借海外大客户认证优势、成熟的产品迭代能力、稳定交付水平与充足产能储备，800G订单维持高景气度，1.6T产品加速落地放量，打开全新成长空间，业绩确定性与业绩弹性更为突出，中际旭创、新易盛等核心标的仍具备较大业绩上调空间。若产业链需求快速抬升，行业产能瓶颈将逐步向上游传导，光芯片、法拉第旋片、陶瓷基板等紧缺环节利润弹性或较为可观。此类赛道普遍具备技术壁垒高、产能扩建周期长、下游客户认证周期久、行业竞争格局优良等特征。若行业供给持续偏紧，相关企业既能够受益于出货量提升，还将充分享受产品提价、产品结构优化升级带来的利润率上行红利。

二、相关上市公司：联赢激光、亨通光电

联赢激光主要为光模块企业供应激光器。

亨通光电专注于在通信和能源两大领域为客户创造价值，提供行业领先的光通信、智能电网、工业与新能源智能、海洋能源、海洋通信等产品与解决方案，具备集“设计、研发、制造、销售与服务”一体化的综合能力。公司AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目正在有序推进中。