【研选·大事件——读懂大市】
1、《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《做强做优做大实体经济》。
2、中美两国元首在北京举行会晤，深入讨论经贸问题，为两国经贸关系发展进一步指明了航向，提供了战略指引。
3、外交部发言人宣布：应国家主席习近平邀请，俄罗斯总统普京将于5月19日至20日对中国进行国事访问。
4、长鑫科技：预计上半年营收1100-1200亿元，扣非归母净利润520-580亿元。
5、美联储：沃什正式就任前鲍威尔将暂任“临时主席”。
【研选·行业】
人形机器人|人形机器人场景落地进一步加速，分析师持续看好人形机器人产业链
人形机器人作为近年来的热门赛道，成为智能制造领域闪耀的明星。人形机器人行业玩家众多，特斯拉作为其中的领航者，目前Optimus Gen 3已进入最后开发阶段，计划于2026年夏季启动量产。特斯拉初期目标是在佛蒙特建成百万台级产线，远期规划年产能达千万台。
同时，国内机器人行业如火如荼进展，国内人形机器人企业超140家，诞生了如优必选、宇树、智元、傅利叶等诸多优秀机器人整机厂，三花智控、拓普集团等优秀Tier1。
西部证券王君翔持续看好人形机器人产业链，作为通用化程度高、高度集成和智能化的机器人，人形机器人既需要极强的运动控制能力，也需要强大的感知和计算能力。产业链涉及AI、机械制造、运动控制、传感器等诸多先进技术和创新，软件和硬件的有效融合，实现机器人的功能和性能优化。尤其是灵巧手和北美大客户Tier1（三花智控、拓普集团）和一级供应商的变化。
风险提示：政策监管风险；行业竞争加剧；机器人行业景气度不及预期；下游拓展不及预期风险。
【研选·公司】
万凯新材|PET瓶片龙头，进军rPET开启第二成长曲线
①公司概况：万凯新材是PET瓶片龙头，进军rPET开启第二成长曲线；
②看好理由：国盛证券尹乐川看好公司受益于地缘冲突和油价上涨，瓶片价差扩大，天然气制乙二醇增厚盈利，同时rPET业务打开成长空间；
2月28日，受中东地缘冲突影响，油价上涨通过PX-PTA以及MEG向PET瓶片加速传导，下游水、油企业需求相对刚性，瓶片价差中枢上行，盈利能力边际改善，截至4月30日，瓶片价差达1708元/吨；
Carbios是法国领先生物酶企业，2025年12月公司与Carbios合资建设5万吨rPET产能，并与其股东欧莱雅、欧舒丹等签订长期采购协议，预计2027年Q1投产，远期规划百万吨；
此外，公司积极布局人机机器人，参股灵心巧手明星企业，其高自由度灵巧手全球市占率80%；与其共创轻镁智塑，通过精密注塑切入机器人零部件；成立机器人高性能材料实验室等；
③投资建议：尹乐川预计公司2026-28年归母净利润分别为14.72/14.91/15.07亿元，对应20226年PE为12倍；
