①翻倍以上增速！国内AI剧、漫剧2026年规模预计约400亿元，玄幻修仙与仿真人内容共同扩容，具备动漫经验与批量交付能力的这家企业AI内容业务受益；②真人互动影游已经出现付费爆款，这类产品验证了用户为互动叙事付费的意愿，这几家企业已推出具有市场影响力的AI互动短剧产品；③AI短剧已成为部分企业过半收入的来源，选题与投放数据用于调整后续内容，这家企业的AI短剧制作发行业务受益。

①游戏行业收入连续三季创新高，同时估值触及2014年以来最低，伴随版号发放进入稳定、连续、高位的常态化新阶段，2027年有望迎来更大范围的利润释放；②游戏出海仍是行业最强增量，前三季度自研海外收入接近200亿美元，A股公司已形成“规模、增速、利润”兼备的出海梯队；③AI在游戏生产端的渗透率已达86%以上，掌握工具、流量入口和IP的公司或率先收获本轮技术红利。

①2026年前三季度火箭发射同比增长近20%，三季度业绩纷纷出炉，这家航天企业前三季度利润同比增长近5倍；②发动机、结构是液体火箭核心高价值环节，这家企业提供的重要打印设备可完成发动机燃烧室、喷管等部分的生产任务；③卫星产业业绩相比火箭产业链更快放量，交付更稳定的环节集中在通信载荷和电源系统供应商，这两家企业为领域内业绩向好的代表。

①Ego和真机数据更适合机器人训练，叠加具身载体迭代过快会导致旧数据价值下降影响，数据采集需求量极大，这两家为国内专门做数据采集的企业；②动捕手套可应用于Ego采集和遥操采集，这家上市企业参股的公司可为数采企业提供动捕手套产品；③灵活度越高，对复杂任务或长程任务的完成度更好，视觉传感器和微型丝杠执行器起到关键效果，这家企业或可为特斯拉机器人提供微型传动和灵巧手零部件支持。

①“电力”是红利策略核心配置之一，2027年年度长协上涨具备较强基础，若明年煤价回落，沿海低基数火电有望迎来“电价升、煤价降”的收入成本双击；②强厄尔尼诺使2027年偏丰概率显著上升，长江电力低基数明确、雅砻江三季度发电量已率先转正增长19%；③辽宁广西差价合约机制托底电价、中国广核三台新机组明年全年化放量，核电逐步迎来“量增+价稳”的确定性修复窗口。