早盘指数探底回升如期迎来反弹，市场情绪修复回暖、量能小幅抬升。盘面上科技继昨日企稳后今日带动市场走强，其中国产算力产业链在消息面和产业趋势驱动下全线爆发，交换芯片、晶圆厂、半导体设备及材料等方向领涨，此外边缘 AI、云计算异动明显。

①AI驱动磷化铟衬底需求爆发，公司凭借控股股东“自产高纯铟”的源头优势，使其磷化铟衬底业务在原料成本和供应稳定性上构筑了同行难以复制的护城河；②业绩超预期，Q2存储涨价、上游原材料全面紧缺的严峻挑战下公司AIoT市场依旧保持高速增长；③昇腾950下半年上市，公司子公司已明确进入华为昇腾950机柜供应链。

早盘指数单边回落，创业板快速下探至60日线支撑，市场量能大幅萎缩近两成，抛压集中释放后短期有反抽的可能。盘面上科技仍是唯一主线，半导体设备、晶圆材料逆势抗跌，交换机龙头强势反包创出新高。此外人形机器人、医药、金融存在回流预期，同时关注非明牌方向的业绩预期。

①国产超节点落地在即，国内AI集群或更多采用自主RoCE无损以太网路线，高端交换机受益；②三星SDI与松下两大日韩电芯巨头均确认BBU电芯供给面临紧缺，招商证券预计公司下半年相关订单落地并有望贡献可观净利润；③极端天气或加速管网改造与水利基础设施投资，公司产品广泛应用于跨流域调水、城市供排水等核心场景。

国产超节点临近，华泰证券测算2026-2028年国产超节点市场空间CAGR达194%，公司是华为昇腾钻石级战略伙伴，旗下服务器已完成Atlas950超节点全链路适配。