半导体产业复苏与技术迭代共振，这家设备供应商占据国产CMP装备销售90%以上份额，已实现大束流离子注入机各型号全覆盖。

2026年全球光模块约2016亿元，并且随着光模块向800G/1.6T演进，对位与装配一致性要求急剧提升，自动化替代需求爆发。公司作为业内全球龙头，凭借深厚积累，已向海外客户规模化交付业界首个400G/800G及1.6T产品，且良率稳定在97%以上。该高壁垒的先发优势将为公司贡献显著的业绩增量。

①4月底-5月或可关注中小主题风格的阶段性回归；②DeepSeek-V4重磅发布，开启百万上下文普惠时代，华为昇腾、寒武纪、摩尔线程等国产AI芯片生态第一时间适配，逐渐从模型适配走向规模化推理验证；③今日全市场机构研报共发布767篇，恩捷股份等6股评级得到上调，14家公司获得首度覆盖，其中汇绿生态等3股获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，洽洽食品首次上榜，前五名依次为百亚股份>贵州茅台>中炬高新>山西汾酒>洽洽食品。

①绑定光模块龙头Coherent保证订单与物料稳定性，这家公司设备自研构建ODM/JDM成本护城河，1.6T硅光与产能扩张共振；周策略：美伊谈判陷入僵局，市场资金选择向高景气赛道集中。

①收购联讯仪器的上游企业，公司强化光通信测试布局，叠加越南工厂投产，一季度业绩已拐点向上；
            ②公司深耕电商代运营，并逐步聚焦品牌孵化与管理打造，持续抬升增长上限，今年一季度业绩有望同比增长2-3.5倍。