①2026年底算力规模有望达到5万P，这家公司跨境收购智算中心运营商有望带来较大弹性，传统主业与高耗能智算中心的需求天然契合；②AI计算能源领域推出12款核心芯片产品，这家公司达成服务器电源全链路芯片布局，还有光+储+充+车等多项目持续推进。

高性能计算电源芯片进入收获期，这家公司连续四个季度实现盈利，多个系列产品进入规模销售阶段，第三代低压BCD工艺芯片预计年内量产。

①交换机+超节点+CPO，分析师强call公司全面布局国产算力，接连在超节点产品与硅光交换机领域实现突破，夯实“算力×链接”协同发展；
            ②这家公司为液冷板上游材料稀缺标的，当前收入创历史新高得益于液冷产品收入环比大增，分析师上调今明年盈利预测。

半导体产业复苏与技术迭代共振，这家设备供应商占据国产CMP装备销售90%以上份额，已实现大束流离子注入机各型号全覆盖。

2026年全球光模块约2016亿元，并且随着光模块向800G/1.6T演进，对位与装配一致性要求急剧提升，自动化替代需求爆发。公司作为业内全球龙头，凭借深厚积累，已向海外客户规模化交付业界首个400G/800G及1.6T产品，且良率稳定在97%以上。该高壁垒的先发优势将为公司贡献显著的业绩增量。